中国通胀水平及其不确定性双长记忆统计特征研究——基于ARFIMA-HYGARCH-t模型

发布时间：2018-02-03 01:34

  本文关键词： 双长记忆特征 ARFIMA-HYGARCH模型 Friedman-Ball假说 Cukierman-Meltzer假说　出处：《统计与信息论坛》2017年06期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：基于ARFIMA-HYGARCH-t模型对1985年1月至2015年12月间中国月度通货膨胀的均值过程和波动过程进行统计检验,发现通货膨胀水平及其不确定性表现出"双长记忆"行为。在此行为下,利用VAR模型、ARFIMA-HYGARCH-M-t模型及ARFIMA-GJR-t模型检验通货膨胀水平与其不确定性之间的影响关系、影响方向与影响程度,结论支持Friedman-Ball假说;通货膨胀水平正向冲击引发的不确定性程度强于负向冲击引发的不确定性程度。经济政策操作时既要考虑维持通货膨胀的稳定性,也要考虑政策期限结构的长期性。
[Abstract]:Based on the ARFIMA - HYMET - t model , the mean process and fluctuation process of the monthly inflation in China from January 1985 to December 2015 were tested . The relationship between inflation level and uncertainty was found by using VAR model , ARFIMA - HYMET - M - t model and ARFIMA - GJR - t model .

【作者单位】： 南京大学商学院;南京农业大学金融学院;
【基金】：中国博士后科学基金项目《基于ARCH(∞)模型研究我国股票市场价格若干行为》(2015M571718) 南京农业大学中央高校基本科研业务费人文社会科学研究基金项目《我国股票市场若干行为和价格波动性研究》(SK2015019)
【分类号】：F224;F822.5
【正文快照】： 一、引言通货膨胀是宏观经济学中一个非常重要的课题,它关系到一个国家的经济、社会稳定以及人民的生活水平。不过,完全被预测的通货膨胀对经济、社会的影响是很小的,因为名义利率、工资等可以根据预期提前做出同步调整。于是,经济学家们更加关注通货膨胀的不可预测性,认为这

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本文编号：1486035