基于BEYR的动态资产配置策略实证分析——中美两国市场比较的视角

发布时间：2018-03-05 00:10

  本文选题：BEYR　切入点：Markov机制转换　出处：《国际贸易问题》2017年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文以2006年5月至2016年1月的中美两国债券-股票收益比(BondEquity Yield Ratio,BEYR)为样本,对基于BEYR的动态资产配置策略的可行性进行实证分析。使用Markov机制转换模型对BEYR所处机制概率进行预测,以此组建股票/债券动态转换组合并对组合业绩进行回测。结果表明,与任意股票/债券静态组合相比,Markov转换组合的业绩明显占优,也优于基于其他几个可选模型的动态转换组合的业绩。
[Abstract]:This paper takes BondEquity Yield RatioBEYR from May 2006 to January 2016 as a sample. The feasibility of dynamic asset allocation strategy based on BEYR is empirically analyzed. The probability of BEYR mechanism is forecasted by using Markov mechanism transformation model, and the stock / bond dynamic conversion portfolio is constructed and the performance of portfolio is measured back. Compared with any static stock / bond portfolio, the performance of Markov transformation portfolio is superior to that of dynamic conversion combination based on several other optional models.
【作者单位】： 对外经济贸易大学国际经济贸易学院;全国社会保障基金理事会养老金管理部;中国农业银行信用管理部;
【分类号】：F224;F831.5
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本文编号：1567903