考虑交易费用的二阶随机占优投资组合风险控制模型

发布时间：2018-04-19 08:53

  本文选题：二阶随机占优 + 交易费用　； 参考：《应用概率统计》2017年02期

【摘要】：本文通过引入交易费用函数,建立了一个更符合实际的带有二阶随机占优约束的投资组合风险控制模型.该模型不需要对投资者的效用函数和风险资产收益的分布作任何假设,就可以确保风险厌恶投资者所做的选择都会随机占优于一个基准值,从而可以规避高风险投资.针对优化模型的求解,设计了一种光滑化样本平均值近似罚函数方法,理论上证明了光滑化罚问题与原问题的等价性.数值结果验证了模型和算法的有效性.
[Abstract]:In this paper, by introducing the transaction cost function, a more realistic portfolio risk control model with second-order stochastic dominant constraints is established.This model does not need to make any assumptions about the utility function of investors and the distribution of return on risky assets, so it can ensure that the choices made by risk-averse investors will be random superior to a benchmark value, thus avoiding high-risk investment.A smoothing sample average approximate penalty function method is designed for solving the optimization model. The equivalence between the smoothing penalty problem and the original problem is proved theoretically.Numerical results verify the validity of the model and the algorithm.
【作者单位】： 湘潭大学数学与计算科学学院;
【基金】：国家自然科学基金青年项目(批准号:11301445) 湖南省科技厅人才计划项目(批准号:2015RS4029) 湖南省普通高校教改项目(批准号:0929/2904044)资助
【分类号】：F224;F830.59

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本文编号：1772418