商业银行、资本市场与中国经济增长实证研究1980-2004

发布时间：2020-09-27 13:17

　　在对经济增长源泉的研究过程中，金融因素引起了越来越多的关注。这些年来，国外经济学家对多个国家和地区的经验作了实证研究，研究表明金融系统在金融机构数量、金融服务的广度和深度、金融交易的数量和金融资产的质量都和经济增长存在显著的关系。中国的金融改革和金融发展是在中国政府主导下进行的，同步于中国的经济市场化过程。这种供给型的制度创新与和西方发达国家的需求诱致型的制度创新是不同的。关于金融发展，主要是商业银行发展和资本市场发展，与中国经济增长关系的实证研究，国内研究多数局限在全国层面的研究。而本文则利用了从1980年到2004年之间全国30个省组成的panel数据，同时结合计量经济学理论的最新发展和相关计量工具，对中国改革开放以来的商业银行发展、资本市场发展与中国经济增长的相关性进行了深入的研究。因此在数据类型和实证研究方法上都具有创新性。本文内容主要分为四个部分，第一部分阐述了研究背景和研究意义，以及论文的结构和研究方法，指出了本论文主要的创新点。接着回顾了金融系统、金融体系和金融发展理论等相关概念和内容，综述了商业银行主导型金融发展、证券市场主导型金融发展与经济增长的理论，以及相关实证研究的回顾与总结。第二部分分析了中国在从计划经济向市场经济转轨的制度环境下，中国经济增长的特点，描述了商业银行和资本市场的演进与互动发展，并推动了中国金融深化的路径及其发展逻辑。最后综述了中国金融发展与经济增长相关的实证研究，讨论了现有研究中存在的不足。第三部分首先通过理论模型讨论了金融系统影响经济增长的可能途径，并以此为基础提出实证研究模型。实证研究方法采用的是panel模型，结合计量经济学的最新发展和相关计量软件，恰当的处理内生性问题，并对所有的实证结果进行了可靠性检验，力求实证研究的严谨和合理。实证研究的结果表明，在考虑了联立偏差、异质性偏误和遗漏变量之后，中国商业银行的发展对经济增长有明显的促进作用，但是促进的效率很低。中国资本市场发展和经济增长不存在显著的相关性。最后结合实证结果以及以往相关研究的结论，就实证结果给出了合理的经济学解释。第四部分对全文的实证结果进行了总结，对商业银行和资本市场未来发展提出了相关的政策建议。
【学位单位】：复旦大学
【学位级别】：博士
【学位年份】：2007
【中图分类】：F123;F832.51
【文章目录】：
目录
表目录
图目录
摘要
ABSTRACT
第一章绪言
    1.1. 研究背景
    1.2. 研究对象、方法和数据
    1.3. 本文的框架结构和主要内容
    1.4. 论文的主要创新之处
第二章金融发展理论综述
    2.1. 金融结构、金融系统与金融发展
    2.2. 金融发展与经济增长
    2.3. 银行主导型金融发展与经济增长的理论
    2.4. 证券市场主导型金融发展和经济增长的理论
    2.5. 金融发展和经济发展的实证研究回顾
        2.5.1. 金融发展和经济增长的跨国研究
        2.5.2. 面板数据、时间序列和时间研究
        2.5.3. 产业和企业层面的研究
        2.5.4. 银行主导与市场主导的比较研究
    2.6. 本章小结
第三章中国经济增长和金融发展的路径、逻辑
    3.1. 改革开放后中国经济增长的主要特征和典型现象
    3.2. 中国金融改革、金融发展的历史回顾及路径分析
        3.2.1. 中国金融系统多元化、国际化格局初步建立
        3.2.2. 转型期间中国金融改革和金融发展的基本特征
    3.3. 银行系统和其他金融中介机构的结构组成和发展路径
        3.3.1. 银行系统和其他金融中介机构的结构组成
        3.3.2. 银行系统和其他金融中介机构的经营状况
    3.4. 中国的资本市场发展路径及其结构分析
        3.4.1. 中国的资本市场发展路径
        3.4.2. 中国的资本市场总量及其结构分析
    3.5. 中国上市公司行为和企业融资现状
    3.6. 金融发展与中国经济增长的实证研究
        3.6.1. 1978年以前中国金融发展及其和经济增长的关系的研究
        3.6.2. 1978年后中国金融发展及其和经济增长的关系的研究
    3.7 本章小结
第四章理论模型、变量和数据
    4.1. 理论模型
    4.2. 解释变量和被解释变量的选取
    4.3. 实证样本数据的选择和解释能力
        4.3.1. 实证样本数据的选择与数据类型
        4.3.2 样本指标的解释能力说明
        4.3.3 间接融资结构与指标的解释能力
        4.3.4 直接融资结构和指标的解释能力
        4.3.5 指标解释能力的总结说明
    4.4 本章小结
第五章商业银行发展与经济增长实证研究
    5.1. 引言
    5.2. 实证模型说明
    5.3. 一般线性回归方法
    5.4. 内生性问题
        5.4.1. 随机效应模型和固定效应模型
        5.4.2. SYS-GMM方法
    5.5. 实证结论阐述与讨论
    5.6. 本章小结
第六章资本市场发展与经济增长实证研究
    6.1. 引言
    6.2. 计量模型、变量和数据
    6.3. 一般线性回归方法
    6.4. 内生性问题
        6.4.1. 随机效应模型和固定效应模型
        6.4.2. SYS-GMM方法
    6.5. 实证结论阐述与讨论
    6.6. 本章小结
第七章总结与政策建议
    7.1. 商业银行的改革与发展
    7.2. 资本市场结构的优化和上市公司治理机制的完善
    7.3. 商业银行、资本市场的互动发展以及金融创新
    7.4. 本章小结
参考文献
附录一: 各省商业银行存贷款原始数据(1978—2004)
附录二: 各省资本市场融资额原始数据(1991—2004)
后记

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