人民币利率互换衍生产品定价研究

发布时间：2021-09-01 16:23

　　在国际金融市场风云变幻、金融衍生产品层出不穷的今天，利率互换无论在锁定投资收益以规避利率风险方面，还是在利用相对优势套取利差以尽可能降低利息负担方面，都被国外金融界和企业界十分广泛的运用，成为一种管理利率风险的最为基本和有效的金融工具。目前，随着我国利率互换市场的快速发展，国内利率互换交易日趋活跃，对利率互换定价问题的研究变得更为重要。鉴于利率互换定价对银行间市场乃至整个金融市场发展具有的重要地位，对利率互换定价的研究，无疑具有重要的理论和现实意义，并成为关注的焦点，迫切需要解决。本文首先对具体有关利率互换产品的定价理论，包括金融衍生产品定价的基本原理、利率互换产品的基本定价模型与方法、利率互换产品定价的实证检验等研究文献进行回顾。然后对利率互换衍生产品的基本特征进行分析，包括结构特征和功能特征等，产品的定价原理即是建立在这些基本的特征之上。文章的核心部分是运用定价模型对利率互换产品的定价进行实证分析和检验。实证分析以我国利率互换市场上银行机构之间进行的互换交易为例，分四个部分进行：本文第4章首先对目前银行机构的互换定价方法进行实证分析：基于零息票定价法，在不考虑互换交易双方违约风险的... 

【文章来源】：同济大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：157 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

998年以来利率互换交易占场外衍生品市场比例

图1.4香港地区利率互换市场合约总市值(单位:百万美元)据来源:国际清算银行欧洲，按照合约总市值计算，以欧元和美元计价的利率衍生产品场界上最大的金融市场。2006年12月，以美元计价的利率互换的合约913亿美元。欧元互换市场的发展非常快，远远超过欧洲债券市场和

图1.3各地区利率互换市场合约总市值(单位:百万美元)数据来源:国际清算银行8，0007，0006，0005，0004，0003，0002，0001，0000卜一L.t_LJan一98Jan一99Jan一00Jan一01Jan一02Jan一03Ja门一04Jan一05Jan一06一.HongKongdollal-

【参考文献】：
期刊论文
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[10]中国国债收益率曲线构造的比较分析[J]. 赵宇龄.  上海金融. 2003(09)

硕士论文
[1]利率互换风险定价研究[D]. 梁国巍.武汉理工大学 2005



本文编号：3377305