基于B-S模型和蒙特卡罗模型对上证50ETF期权的实证研究
发布时间：2021-10-27 16:40
现在随着世界经济的快速发展,金融市场也随着得到了巨大的提升。中国在20世纪90年代开始尝试各类金融衍生产品,1992年我国第一次推出外汇期货,标志着我国金融衍生产品市场的开始。但是由于法律法规的不完善,投资者的不成熟,市场产生各种乱象,违规违法事件层出不穷,许多衍生产品在被推出来之后,都纷纷的被国家取消。随着改革开放进程的不断推进,金融人才也不断增加,经济水平得到了极大的提升,使得我国工商企业,金融机构等经济主体对金融衍生产品的需求不断增大,为我国的金融衍生产品提供了强大的支持。期权作为金融衍生产品中最为重要的一种,在我国最初是以权证的方式出现的,但是在经历了市场的混乱之后,权证市场也逐步的缩小了。在2015年2月9日,沪市重新推出上证50ETF期权,为我国的金融衍生产品市场打开全新的一页。但是为了避免再次出现混乱,作为投资者必须明白如何给股票期权定价。本文选用B-S模型和蒙特卡罗模型来计算股票期权的理论价格,并与实际价格作比较,选取一个更为适合我国股票期权定价的模型。在B-S模型中,由于上证50ETF期权的标的资产上证50ETF基金,它在过去几年间有发放过红利,所以本文采用的是B-S...
【文章来源】：华东交通大学江西省
【文章页数】：48 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.3 主要研究思路与内容
1.3.1 主要研究思路
1.3.2 主要研究内容
1.4 本文的创新之处
第二章 股票期权相关知识
2.1 股票期权的介绍
2.2 上证 50ETF期权
2.2.1 上证 50ETF期权的起源
2.2.2 上证 50ETF期权合约的基本知识
2.2.3 上证 50ETF期权的作用
2.3 本章小结
第三章 主要的期权定价模型
3.1 Black-Scholes期权定价模型
3.1.1 Black-Scholes期权定价模型的发展历程
3.1.2 Black-Scholes模型的假设条件
3.1.3 Black-Scholes定价模型的计算公式
3.2 蒙特卡罗期权定价模型
3.2.1 蒙特卡罗模型的发展历程
3.2.2 蒙特卡罗模型计算过程
3.2.3 蒙特卡罗模型的抽样
3.2.4 模型的模拟次数
3.3 本章小结
第四章 上证 50ETF期权定价模型的数据分析
4.1 研究的方法
4.2 模型的选取
4.3 数据的采集
4.3.1 研究目标的选取
4.3.2 期权定价基本因素的数据选取
4.4 模型的计算
4.4.1 Black-Scholes模型的理论价格与实际价格的比较
4.4.2 蒙特卡罗模型的理论价格与实际价格的比较
4.5 本章小结
第五章 定价效率的比较
5.1 回归分析
5.1.1 回归分析的方法
5.1.2 Black-Scholes模型理论价格的回归分析
5.1.3 蒙特卡罗模型理论价格的回归分析
5.1.4 两种模型回归分析的结果比较
5.2 指标分析
5.3 理论值和实际值差异的形成原因
5.4 本章小结
第六章 总结与展望
6.1 全文总结
6.2 研究展望
参考文献
个人简历 在读期间发表的学术论文
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于B-S模型的股票期权价格变化规律实证研究[J]. 杨晨姊,张琪. 当代经济. 2015(25)
[2]不确定市场下的期权定价理论综述[J]. 程林,许朝君. 价值工程. 2015(06)
[3]期权推出以后的市场机会[J]. 唐伟元. 股市动态分析. 2015(03)
[4]基于Levy过程修正GJR-GARCH模型的权证定价——对中国大陆和香港权证的实证研究[J]. 吴恒煜,马俊伟,朱福敏,林漳希. 系统工程理论与实践. 2014(12)
[5]股票受两个相关性因素影响型期权定价问题[J]. 修安腾. 时代金融. 2014(14)
[6]浅析股票期权公允价值的确定及会计处理[J]. 张政媛. 当代经济. 2014(03)
[7]简析期权的三种定价模型及其应用[J]. 沙涛,尤露思. 现代商业. 2013(29)
[8]考虑随机性因素的美式期权二叉树图定价方法[J]. 刘帅. 统计与决策. 2013(15)
[9]关于对权证评估的应用研究[J]. 李忠余,王慧. 中国资产评估. 2013(06)
[10]浅析我国金融衍生品市场的现状与发展[J]. 刘利,喻青. 商业经济. 2013(03)
本文编号：3461989
【文章来源】：华东交通大学江西省
【文章页数】：48 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.3 主要研究思路与内容
1.3.1 主要研究思路
1.3.2 主要研究内容
1.4 本文的创新之处
第二章 股票期权相关知识
2.1 股票期权的介绍
2.2 上证 50ETF期权
2.2.1 上证 50ETF期权的起源
2.2.2 上证 50ETF期权合约的基本知识
2.2.3 上证 50ETF期权的作用
2.3 本章小结
第三章 主要的期权定价模型
3.1 Black-Scholes期权定价模型
3.1.1 Black-Scholes期权定价模型的发展历程
3.1.2 Black-Scholes模型的假设条件
3.1.3 Black-Scholes定价模型的计算公式
3.2 蒙特卡罗期权定价模型
3.2.1 蒙特卡罗模型的发展历程
3.2.2 蒙特卡罗模型计算过程
3.2.3 蒙特卡罗模型的抽样
3.2.4 模型的模拟次数
3.3 本章小结
第四章 上证 50ETF期权定价模型的数据分析
4.1 研究的方法
4.2 模型的选取
4.3 数据的采集
4.3.1 研究目标的选取
4.3.2 期权定价基本因素的数据选取
4.4 模型的计算
4.4.1 Black-Scholes模型的理论价格与实际价格的比较
4.4.2 蒙特卡罗模型的理论价格与实际价格的比较
4.5 本章小结
第五章 定价效率的比较
5.1 回归分析
5.1.1 回归分析的方法
5.1.2 Black-Scholes模型理论价格的回归分析
5.1.3 蒙特卡罗模型理论价格的回归分析
5.1.4 两种模型回归分析的结果比较
5.2 指标分析
5.3 理论值和实际值差异的形成原因
5.4 本章小结
第六章 总结与展望
6.1 全文总结
6.2 研究展望
参考文献
个人简历 在读期间发表的学术论文
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于B-S模型的股票期权价格变化规律实证研究[J]. 杨晨姊,张琪. 当代经济. 2015(25)
[2]不确定市场下的期权定价理论综述[J]. 程林,许朝君. 价值工程. 2015(06)
[3]期权推出以后的市场机会[J]. 唐伟元. 股市动态分析. 2015(03)
[4]基于Levy过程修正GJR-GARCH模型的权证定价——对中国大陆和香港权证的实证研究[J]. 吴恒煜,马俊伟,朱福敏,林漳希. 系统工程理论与实践. 2014(12)
[5]股票受两个相关性因素影响型期权定价问题[J]. 修安腾. 时代金融. 2014(14)
[6]浅析股票期权公允价值的确定及会计处理[J]. 张政媛. 当代经济. 2014(03)
[7]简析期权的三种定价模型及其应用[J]. 沙涛,尤露思. 现代商业. 2013(29)
[8]考虑随机性因素的美式期权二叉树图定价方法[J]. 刘帅. 统计与决策. 2013(15)
[9]关于对权证评估的应用研究[J]. 李忠余,王慧. 中国资产评估. 2013(06)
[10]浅析我国金融衍生品市场的现状与发展[J]. 刘利,喻青. 商业经济. 2013(03)
本文编号：3461989
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