我国银行间货币市场利率研究 ——兼论货币市场基准利率的选择
发布时间：2021-12-23 05:10
银行间货币市场是商业银行等金融机构调节短期流动性，进行短期资金配置的主要场所。同时，银行间货币市场也是中央银行进行公开市场操作、实施货币政策与金融调控的重要场所。银行间货币市场利率是我国市场利率的代表，银行间货币市场利率期限结构不仅是其他金融资产定价的基础，而且也是中央银行货币政策传导的重要环节。虽然国内从预期理论的角度对同业拆借利率期限结构和银行间债券回购利率期限结构的研究颇多，但是基于我国当前利率市场化的现实情况，分析利率期限的风险升水、存款利率和通货膨胀率对利率期限结构的影响，以及分析利率期限结构对未来经济增长的预测作用，这方面的研究则较少。本文采用理论分析与实证分析相结合的分析方法，在预期理论的基础上，建立了包括利率期限风险升水的检验模型，分析同业拆借利率期限结构和银行间债券回购利率期限结构的合理性，并分析了存款利率和通货膨胀率对利率期限结构的影响以及利率期限结构对未来经济增长的预测。此外，由于中央银行的政策利率对银行间货币市场利率的影响与控制、银行间货币市场利率之间的关系也会间接影响到利率期限结构，所以本文也研究了中央银行利率与银行间货币市场利率的关系、银行间货币市场利率之间...
【文章来源】：复旦大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：148 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
目录
图录
表录
摘要
ABSTRACT
第一章 导言
第一节 问题的提出
第二节 选题的意义
第三节 研究思路、研究内容与研究方法
第四节 主要结论、创新之处与未来研究方向
第二章 利率决定与利率结构理论综述
第一节 利率决定理论概述
第二节 利率结构理论综述
第三节 中央银行的流动性管理与同业市场的关系综述
第四节 我国市场利率结构与基准利率选择的研究现状
本章小结
第三章 我国银行间货币市场的发展与市场利率体系的特点
第一节 我国银行间货币市场的发展
第二节 我国货币市场的主要特征
第三节 我国市场利率体系的特点及基准利率的可能选择标准
本章小结
第四章 我国中央银行利率与银行间货币市场利率的关系
第一节 我国中央银行的再贷款利率与同业拆借利率的关系
一、我国同业拆借市场运作的制度背景
二、中央银行再贷款利率与同业拆借利率关系的一个模型
三、我国中央银行的再贷款利率与同业拆借利率之间的关系
第二节 中央银行的回购利率与银行间债券回购利率的关系
一、我国银行间债券回购市场运作的基本制度
二、中央银行公开市场回购操作的优势
三、我国中央银行的回购利率与银行间债券回购利率的关系
本章小结
第五章 我国银行间同业拆借市场的利率决定与期限结构分析
第一节 我国同业拆借利率的决定因素
一、理论假设与基本模型
二、分析方法、变量定义与实证检验
第二节 预期理论与同业拆借利率期限结构
一、预期理论及计量模型
二、变量定义及其描述性统计
三、实证检验与结论
第三节 风险升水与同业拆借利率期限结构
一、分析方法与计量模型
二、实证检验与结论
三、模型的稳定性检验
四、同业拆借利率期限结构的影响因素分析
第四节 同业拆借利率期限结构对经济增长的预测作用
一、计量模型
二、变量定义、实证检验与结论
本章小结
第六章 我国银行间债券回购市场的利率决定与期限结构分析
第一节 我国银行间债券回购利率的决定因素
一、理论假设与基本模型
二、分析方法、变量定义与实证检验
第二节 预期理论与银行间债券回购利率的期限结构
一、预期理论及计量模型
二、变量定义及其描述性统计
三、实证检验与结论
第三节 风险升水与银行间债券回购利率的期限结构
一、分析方法与计量模型
二、实证检验与结论
三、模型的稳定性检验
四、银行间债券回购利率期限结构的影响因素分析
第四节 银行间债券回购利率期限结构对经济增长的预测作用
一、计量模型
二、变量定义、实证检验与结论
本章小结
第七章 我国银行间同业拆借利率与债券回购利率的相关关系
第一节 货币市场一体化与金融深化
一、“金融抑制”与“金融深化”
二、货币市场一体化与金融深化
第二节 银行间同业拆借利率与债券回购利率之间的相关性
一、同业拆借利率与银行间债券回购利率的相关性
二、同业拆借利率与银行间债券回购利率的协整关系
第三节 银行间同业拆借利率和债券回购利率的利差与风险升水
一、相同期限的同业拆借利率与银行间债券回购利率的比较
二、同业拆借利率与银行间债券回购利率的利差与风险升水
第四节 同业拆借市场风险高于银行间债券回购市场的原因分析
本章小结
第八章 基准利率的选择与我国货币政策的利率传导效率
第一节 我国货币政策的传导工具概览
第二节 货币市场利率对货币政策传导作用的国际经验
第三节 我国货币政策利率到市场利率的传导渠道
第四节 我国银行间货币市场利率对实体经济的传导效率
第五节 合理选择基准利率、提高我国货币政策利率传导效率的思考
本章小结
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]利率期限结构形成的理论分析与实证检验[J]. 胡海鹏,方兆本. 中国科学技术大学学报. 2006(12)
[2]证券回购在货币政策中的作用——国际比较与借鉴[J]. 张丽娟,关允. 新金融. 2006(09)
[3]银行间同业拆借利率的影响因素模型实证研究[J]. 吴伟. 福建金融. 2006(08)
[4]我国货币市场基准利率研究[J]. 卢遵华. 证券市场导报. 2006(08)
[5]中国国债市场利率期限结构经验研究[J]. 葛圣妮. 浙江金融. 2006(06)
[6]我国银行间债券回购利率效应研究[J]. 杨绍基. 华南理工大学学报(社会科学版). 2006(02)
[7]银行间债券市场回购利率的波动性分析[J]. 刘裕荷,徐伟,张凌梅,于慧君. 郑州大学学报(理学版). 2006(01)
[8]我国银行间同业拆借利率期限结构的影响因素分析[J]. 何飞平. 财贸研究. 2006(01)
[9]银行同业拆借市场利率期限结构实证研究[J]. 史敏,汪寿阳,徐山鹰,陶铄. 管理科学学报. 2005(05)
[10]两因子CIR模型对上交所利率期限结构的实证研究[J]. 范龙振,张国庆. 系统工程学报. 2005(05)
本文编号：3547848
【文章来源】：复旦大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：148 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
目录
图录
表录
摘要
ABSTRACT
第一章 导言
第一节 问题的提出
第二节 选题的意义
第三节 研究思路、研究内容与研究方法
第四节 主要结论、创新之处与未来研究方向
第二章 利率决定与利率结构理论综述
第一节 利率决定理论概述
第二节 利率结构理论综述
第三节 中央银行的流动性管理与同业市场的关系综述
第四节 我国市场利率结构与基准利率选择的研究现状
本章小结
第三章 我国银行间货币市场的发展与市场利率体系的特点
第一节 我国银行间货币市场的发展
第二节 我国货币市场的主要特征
第三节 我国市场利率体系的特点及基准利率的可能选择标准
本章小结
第四章 我国中央银行利率与银行间货币市场利率的关系
第一节 我国中央银行的再贷款利率与同业拆借利率的关系
一、我国同业拆借市场运作的制度背景
二、中央银行再贷款利率与同业拆借利率关系的一个模型
三、我国中央银行的再贷款利率与同业拆借利率之间的关系
第二节 中央银行的回购利率与银行间债券回购利率的关系
一、我国银行间债券回购市场运作的基本制度
二、中央银行公开市场回购操作的优势
三、我国中央银行的回购利率与银行间债券回购利率的关系
本章小结
第五章 我国银行间同业拆借市场的利率决定与期限结构分析
第一节 我国同业拆借利率的决定因素
一、理论假设与基本模型
二、分析方法、变量定义与实证检验
第二节 预期理论与同业拆借利率期限结构
一、预期理论及计量模型
二、变量定义及其描述性统计
三、实证检验与结论
第三节 风险升水与同业拆借利率期限结构
一、分析方法与计量模型
二、实证检验与结论
三、模型的稳定性检验
四、同业拆借利率期限结构的影响因素分析
第四节 同业拆借利率期限结构对经济增长的预测作用
一、计量模型
二、变量定义、实证检验与结论
本章小结
第六章 我国银行间债券回购市场的利率决定与期限结构分析
第一节 我国银行间债券回购利率的决定因素
一、理论假设与基本模型
二、分析方法、变量定义与实证检验
第二节 预期理论与银行间债券回购利率的期限结构
一、预期理论及计量模型
二、变量定义及其描述性统计
三、实证检验与结论
第三节 风险升水与银行间债券回购利率的期限结构
一、分析方法与计量模型
二、实证检验与结论
三、模型的稳定性检验
四、银行间债券回购利率期限结构的影响因素分析
第四节 银行间债券回购利率期限结构对经济增长的预测作用
一、计量模型
二、变量定义、实证检验与结论
本章小结
第七章 我国银行间同业拆借利率与债券回购利率的相关关系
第一节 货币市场一体化与金融深化
一、“金融抑制”与“金融深化”
二、货币市场一体化与金融深化
第二节 银行间同业拆借利率与债券回购利率之间的相关性
一、同业拆借利率与银行间债券回购利率的相关性
二、同业拆借利率与银行间债券回购利率的协整关系
第三节 银行间同业拆借利率和债券回购利率的利差与风险升水
一、相同期限的同业拆借利率与银行间债券回购利率的比较
二、同业拆借利率与银行间债券回购利率的利差与风险升水
第四节 同业拆借市场风险高于银行间债券回购市场的原因分析
本章小结
第八章 基准利率的选择与我国货币政策的利率传导效率
第一节 我国货币政策的传导工具概览
第二节 货币市场利率对货币政策传导作用的国际经验
第三节 我国货币政策利率到市场利率的传导渠道
第四节 我国银行间货币市场利率对实体经济的传导效率
第五节 合理选择基准利率、提高我国货币政策利率传导效率的思考
本章小结
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]利率期限结构形成的理论分析与实证检验[J]. 胡海鹏,方兆本. 中国科学技术大学学报. 2006(12)
[2]证券回购在货币政策中的作用——国际比较与借鉴[J]. 张丽娟,关允. 新金融. 2006(09)
[3]银行间同业拆借利率的影响因素模型实证研究[J]. 吴伟. 福建金融. 2006(08)
[4]我国货币市场基准利率研究[J]. 卢遵华. 证券市场导报. 2006(08)
[5]中国国债市场利率期限结构经验研究[J]. 葛圣妮. 浙江金融. 2006(06)
[6]我国银行间债券回购利率效应研究[J]. 杨绍基. 华南理工大学学报(社会科学版). 2006(02)
[7]银行间债券市场回购利率的波动性分析[J]. 刘裕荷,徐伟,张凌梅,于慧君. 郑州大学学报(理学版). 2006(01)
[8]我国银行间同业拆借利率期限结构的影响因素分析[J]. 何飞平. 财贸研究. 2006(01)
[9]银行同业拆借市场利率期限结构实证研究[J]. 史敏,汪寿阳,徐山鹰,陶铄. 管理科学学报. 2005(05)
[10]两因子CIR模型对上交所利率期限结构的实证研究[J]. 范龙振,张国庆. 系统工程学报. 2005(05)
本文编号：3547848
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