全球金融危机传染效应研究 ——基于Copula理论分析

发布时间：2022-02-11 14:48

　　随着经济全球化和金融自由化进程的加快，金融危机在一国爆发后，不仅对本国、国内相关部门产生负面影响，而且会通过各种渠道和路径传染至不同的国家或地区，甚至导致其他国家或地区以不同的形式爆发金融危机。在美国金融危机的影响下，冰岛爆发了金融危机，希腊等欧洲多国也相继爆发了主权债务危机。在这一背景下，对金融危机传染问题进行系统的研究具有重大的理论和现实意义。金融危机传染表现为市场间的相关性显著增加。当今全球经济与金融联系日益紧密，金融市场面临的风险也更加复杂与多样，金融数据与市场间的相关性呈现非线性、非对称、尾部相关以及动态变化等特性。而线性相关系数仅限于度量两变量间的线性关系，并基于正态分布的假设；Granger因果检验也无法定量的度量相关性。因此，这些度量方法已不再适合度量金融市场间的相关关系。Copula模型不仅可以不限定边缘分布的形式，将边缘分布与反映相关关系的Copula函数分开研究，而且可以捕捉到变量间非线性、非对称的相关关系与尾部相关性，是很好的度量相关关系的模型。此外，动态Copula模型符合市场的动态发展的需要，为金融市场间相关性分析与金融传染研究提供了一种非常好的动态分析方法... 

【文章来源】：武汉大学湖北省211工程院校985工程院校教育部直属院校

【文章页数】：257 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

二元?

其中横坐标和纵坐标表示标准正态边缘分布。通过图3.1可以较清晰的看到，正态Copula函数尾部不存在明显的相关性，尾部是渐近独立的。（1）Student t Copulat Copula模型尾部是渐进相关的，且上尾与下尾有对称的相关性，表示为：

二元S

【参考文献】：
期刊论文
[1]欧债危机背景下欧洲银行业形势研究和展望[J]. 袁吉伟.  吉林金融研究. 2011(11)
[2]基于双参数Copula沪港股市的相关性分析[J]. 王玥,程希骏,马利军.  数学的实践与认识. 2011(17)
[3]上证综指深证成指的相关性分析——基于Copula连接函数[J]. 田茂茜.  金融经济. 2011(10)
[4]次贷危机改变了世界资本市场的风险格局吗?——基于Copula函数的协同效应检验[J]. 丁志国,李欣欣,徐德财,赵晶.  科学决策. 2011(05)
[5]对金融危机风险传染效应的比较研究——基于静态与动态copula函数的分析[J]. 刘平,杜晓蓉.  经济经纬. 2011(03)
[6]基于时变Copula的金融开放与风险传染[J]. 王永巧,刘诗文.  系统工程理论与实践. 2011(04)
[7]基于Copula的美元、欧元和日元汇率相关性分析[J]. 李占雷,李学师,程洁.  河北工程大学学报(自然科学版). 2011(01)
[8]推广的DCC模型及其在中国股市的应用[J]. 张青,程希骏,陈功.  工程数学学报. 2011(01)
[9]基于Copula理论的金融风险分析[J]. 熊恺平.  科技信息. 2011(05)
[10]基于变结构Copula模型的金融危机传染效应实证分析——以中美股票市场为例[J]. 刘湘云,高明瑞.  南京邮电大学学报(社会科学版). 2010(02)

博士论文
[1]基于Copula理论的金融时间序列相依性研究[D]. 刘琼芳.重庆大学 2010
[2]基于非线性相互依赖性的金融危机传染机制研究[D]. 李喆.哈尔滨工业大学 2010
[3]金融危机传导理论研究[D]. 罗春婵.辽宁大学 2010
[4]基于Copula理论的多金融资产定价与风险测度[D]. 战雪丽.天津大学 2007
[5]Copula理论及其在金融分析中的应用研究[D]. 罗俊鹏.天津大学 2005
[6]Copula理论及其在多变量金融时间序列分析上的应用研究[D]. 韦艳华.天津大学 2004
[7]现代金融危机生成的机理与国际传导机制研究[D]. 安辉.东北财经大学 2003

硕士论文
[1]20世纪90年代以来新兴经济体金融危机传染机制研究[D]. 岑品杰.复旦大学 2009
[2]金融危机传染机制及其对中国的启示[D]. 张丽.中国农业大学 2005



本文编号：3620468