信用风险理论、模型及应用研究

发布时间：2022-12-05 05:07

　　信用风险是金融机构（特别是银行）所面临的主要风险之一，直接影响到现代社会经济生活的各个方面，也影响到一国的宏观经济决策和经济发展，甚至影响整个全球经济的稳定与协调发展。随着国际银行业危机的不断发生，国际银行业和学术界开始深刻意识到研究信用风险模型对资产定价及风险管理工作占有越来越重要的地位，随之，产生了大量的信用风险模型。最突出的表现就是新巴塞尔协议中信用风险管理方法的不断深入。同时，随着金融市场环境的变化和信用衍生产品的发展，信用风险具备了新的内涵。对信用风险模型的研究已成为金融领域内最具有挑战性的课题之一。近年来，我国银行业发展较快，但是由于历史和体制的原因，相对经济发达国家的信用风险管理技术而言，我国信用风险管理技术相对较为落后，信用风险模型研究和应用也刚刚起步。随着我国金融市场开放程度的加大、利率市场化进程的推进和金融产品创新步伐的加快，我国银行业的信用风险开始逐渐凸现出来，并可能产生较大的危机。因此，本文对信用风险理论、模型及应用的研究不仅具有重要的理论意义，而且也具有较强的现实意义。 信用风险计量对信风险管控和监管是非常重要的，因此，本文在较为全面地研读国内外相... 

【文章页数】：210 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 导论
    1.1 研究的背景和选题
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究的选题
    1.2 国内外研究历史和现状
        1.2.1 国外研究
        1.2.2 国内研究
    1.3 研究的意义
    1.4 研究方法及特点
    1.5 研究的基本框架、详细内容和结论
        1.5.1 基本框架
        1.5.2 详细研究内容
        1.5.3 研究结论
    1.6 研究的主要创新和不足
    1.7 关于后续研究问题
第2章 风险理论基础
    2.1 风险的性质及度量
        2.1.1 风险的性质
        2.1.2 风险的度量
    2.2 风险的分散化
    2.3 均值方差准则
    2.4 均值方差理论
    2.5 本章小总
第3章 信用风险及构成要素
    3.1 违约概率模型
        3.1.1 逻辑回归模型及应用
        3.1.2 转移矩阵及基于马尔可夫性的转移概率矩阵实证分析
        3.1.3 基于默顿模型的违约概率
    3.2 回收率模型
        3.2.1 回收率定义
        3.2.2 违约债券中的回收率
        3.2.3 违约、市场价值和回收率
        3.2.4 基于默顿模型的回收率模型
        3.2.5 违约密度识别和回收率
        3.2.6 密度和回收率间的相关性
    3.3 本章小结
第4章 结构式信用风险定价模型
    4.1 未定权益(CCA)分析框架
    4.2 默顿模型及应用
        4.2.1 默顿模型
        4.2.2 基于Merton模型的应用
        4.2.3 Merton模型的应用评价
    4.3 利率的风险结构
    4.4 带有随机利率的默顿模型
    4.5 首次穿越违约模型
    4.6 本章小结
第5章 密度式信用风险定价模型
    5.1 什么是密度式模型
    5.2 密度模型相关基础
        5.2.1 密度模型相关基础知识
        5.2.2 评级转移密度
        5.2.3 时间单跳结构的考科斯过程
    5.3 基于密度模型的风险溢价
        5.3.1 结果等价性
        5.3.2 期望回报的应用
    5.4 约罗-腾布尔模型(Jarrow和Turnbull)(1995):离散方法
    5.5 约罗-兰多-腾布尔模型(Jarrow，Lando和Turnbull)(1997)
    5.6 不完全信息条件下的密度式模型
        5.6.1 趋势过程
        5.6.2 不完全信息条件下的定价
    5.7 本章小结
第6章 VaR计值方法
    6.1 VaR的基本概念及特征
        6.1.1 VaR的定义
        6.1.2 VaR的数学描述
        6.1.3 VaR的特征
    6.2 VaR的计算
        6.2.1 数值VaR(Numerical VaR)
        6.2.2 参数VaR(Parametric VaR)
        6.2.3 分位数
    6.3 VaR工具
        6.3.1 边际VaR
        6.3.2 增量VaR
        6.3.3 成分VaR
    6.4 VaR度量的主要方法
        6.4.1 德尔塔-正态方法
        6.4.2 历史模拟法
        6.4.3 蒙特卡罗法模拟法
        6.4.4 各种方法比较
    6.5 基于VaR方法的应用分析
    6.6 本章小结
第7章 商用信用风险度量模型及其应用
    7.1 CreditMetrics模型及其应用研究
        7.1.1 CreditMetrics模型产生背景
        7.1.2 CreditMetrics模型的基本框架
        7.1.3 CreditMetrics模型信用度量方法
        7.1.4 基于CreditMetrics模型的信贷资产风险值的计算实例
        7.1.5 CreditMetrics模型应用对我国商业银行信用风险管理的几点启示
    7.2 KMV模型及基于KMV模型的我国上市公司信用风险实证分析
        7.2.1 KMV模型的基本框架
        7.2.2 预期违约概率(EDF)
        7.2.3 有违约风险的现金流估价模型
        7.2.4 风险中性EDF的推导
        7.2.5 基于KMV模型的我国上市公司信用风险状况实证分析
    7.3 CreditRisk+模型
        7.3.1 CreditRisk+模型的基本框架
        7.3.2 固定违约率条件下的违约损失
        7.3.3 固定违约率条件下的损失分布
        7.3.4 将模型从一年期扩展到多年期
        7.3.5 可变违约率条件下的违约事件
        7.3.6 可变违约率条件下的违约损失
    7.4 Credit Portfolio View模型
        7.4.1 违约预测模型
        7.4.2 条件转移矩阵
    7.5 商用信用风险模型比较研究
    7.6 本章小结
全文总结及研究展望
    一、本文主要工作
    二、本文的主要创新和不足
    三、后续研究工作展望
附录
    附录A 运用Mathematica软件编写计算KMV模型中V_A和σ_A的程序
个人主要研究成果
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]商业银行引进战略投资者面临的问题及对策[J]. 李兴法.  黑龙江金融. 2007(04)
[2]利率市场化进程中的中国商业银行贷款定价[J]. 李兴法,闫俊.  大连海事大学学报(社会科学版). 2007(02)
[3]基于CreditMetrics模型的商业银行信用风险应用研究[J]. 李兴法,王庆石.  财经问题研究. 2006(12)
[4]商业银行负债业务潜在风险不容忽视[J]. 李兴法.  北方经贸. 2005(12)
[5]两因子CIR模型对上交所利率期限结构的实证研究[J]. 范龙振,张国庆.  系统工程学报. 2005(05)
[6]KMV模型在上市公司信用风险评价中的应用研究[J]. 张玲,杨贞柿,陈收.  系统工程. 2004(11)
[7]信用违约概率测度研究:文献综述与比较[J]. 管七海,冯宗宪.  世界经济. 2004(11)
[8]我国股份制商业银行不良资产现状及对策研究[J]. 李兴法.  经济与管理. 2004(08)
[9]基于Logit模型的中国预亏上市公司财务困境预测[J]. 姜天,韩立岩.  北京航空航天大学学报(社会科学版). 2004(01)
[10]建立贷款企业资信等级评估违约率统计问题的探讨[J]. 张丽红.  上海金融. 2004(02)



本文编号：3709742