基于股票市场多重分形结构的量化投资策略研究

发布时间：2023-04-21 19:02

　　近年来人们发现了股市的多种异常现象,包括如春节效应、小公司效应等金融异常,学者们发现传统的金融学理论无法很好的解释这些金融异常现象,而非线性动力学则更适合对其进行解释。在此背景下,诞生了如行为金融学、物理金融学等许多交叉学科。物理金融学中的分形市场假说则着重研究市场的流动性、波动性等因素,从而更好的反映真实的股票市场。从分形的角度来看,我国股票市场不符合标准正态分布,而是存在分形结构,这一非线性结构很好的解释了其分布的“尖峰厚尾“的规律。本文基于上证综指的日收盘价序列,利用描述性统计和和各种正态性检验方法,验证了我国股票市场收益率序列具有“尖峰肥尾”的统计特性。随后从单分形角度利用重标极差法(R/S法)计算Hurst指数,验证了股票市场存在长期相关性。为了更全面、更精确的对各个维度进行分形检验,本文接着从多重分形层面进行深入研究,利用多重分形降趋波动分析法(MF-DFA法)计算了数个如广义Hurst指数、质量指数()、奇异指数、谱函数()的多重分形参数,将定性分析和定量分析相结合,验证了我国股票市场存在复杂的多重分形结构。通过观察股市大涨大跌行情前后的多重分形谱,证实了多重分形谱和指数...

【文章页数】：75 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 选题背景与意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 选题意义
    1.2 研究思路与方法
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究方法
    1.3 研究内容与框架
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究框架
    1.4 本文创新点
第二章 相关理论与文献综述
    2.1 相关理论
        2.1.1 传统金融学理论
        2.1.2 分形市场相关理论
    2.2 文献综述
        2.2.1 有效市场相关文献综述
        2.2.2 分形演变历程相关文献综述
        2.2.3 多重分形相关文献综述
        2.2.4 分形理论应用于量化投资相关文献综述
        2.2.5 文献述评
第三章 我国股票市场分形特征研究
    3.1 研究模型方法
        3.1.1 重标极差法
        3.1.2 多重降趋波动分析法
    3.2 数据来源及正态性检验
        3.2.1 数据来源
        3.2.2 正态性检验
    3.3 上证综指收益率序列单分形特征检验
        3.3.1 Hurst指数
        3.3.2 单分形特征检验
    3.4 上证综指收益率序列多重分形特征检验
        3.4.1 多重分形参数
        3.4.2 上证综指多重分形谱函数特征分析
第四章 基于多重分形结构的量化投资策略研究
    4.1 基于多重分形结构构建量化投资策略的思路
    4.2 基于多重分形结构构建量化投资策略的构建
        4.2.1 多重分形量化投资策略构建
        4.2.2 多重分形量化投资策略参数设定
    4.3 基于多重分形结构的量化投资策略回测分析
        4.3.1 量化投资策略绩效及风险指标选取
        4.3.2 量化投资策略绩效分析
        4.3.3 量化投资策略风险分析
    4.4 策略应用于牛市、熊市、震荡市效果分析
        4.4.1 牛市市场策略效果分析
        4.4.2 熊市市场策略效果分析
        4.4.3 震荡市市场策略效果分析
    4.5 策略应用于沪深300ETF效果分析
总结与展望
    本文主要结论
    研究展望
参考文献
攻读硕士学位期间取得的科研成果
致谢



本文编号：3796078