经典风险模型中最优分红与注资及最优再保险策略的研究

发布时间：2023-06-03 20:14

　　如何运用合理的手段,如：分红,注资,投资,再保险等,对保险公司的盈余过程进行控制,从而最小化公司的风险或最大化股东的收益或效益,这些都属于金融保险中的随机控制问题。 分红指公司根据运营状况将部分盈余分配给股东或初始准备金提供者,分红总量在一定程度上也反映了一个公司的效益与实力。该策略最早是De Finitti(1957)在第十五届精算大会上提出的,他指出公司应当寻求破产前所有分红期望折现值的最大化。所以,采取怎样的分红策略,即何时分红和分红量的多少就成为了保险风险理论中的热点问题。经过半个多世纪的发展,最优分红问题已经取得了丰硕的成果,相关文献可参考综述Avanzi(2009)。 在研究分红策略的过程中,人们也注意到既然股东从公司得到了分红收益,那么他们是否也应该在公司面临破产的时候尽义务帮助公司渡过难关?Dickson & Waters(2004)提出了股东在公司获益的同时,至少也应该负责任的承担破产时刻的赤字,即股东注入资金使得公司的盈余恢复到0点,从而公司可以继续其经营。因此,注资策略提供了可以令公司保持良性运营的手段。Gerber et al.(2006),Kulenk...

【文章页数】：109 页

【学位级别】：博士

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摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 背景及研究现状
    1.2 论文结构及内容提要
第二章 带注资经典风险模型最优分红控制过程的最优停止
    2.1 模型介绍
    2.2 HJB方程和最优停止策略
    2.3 当索赔为指数分布时的值函数和最优停止策略
第三章 经典风险模型的最优分红和最优注资策略
    3.1 简介
    3.2 带有约束的分红策略
        3.2.1 值函数V(x)
        3.2.2 HJB方程和最优策略
    3.3 无约束的分红策略
        3.3.1 HJB方程和最优策略
        3.3.2 解的特征
    3.4 当索赔为指数分布时的最优分红和注资策略
第四章 带有最小盈余约束及交易费用的经典风险模型的最优分红与最优注资策略
    4.1 模型介绍
    4.2 带有约束的分红策略
        4.2.1 值函数V(x)
        4.2.2 HJB方程和最优策略
    4.3 无约束的分红策略
        4.3.1 HJB方程和最优策略
        4.3.2 解的特征
    4.4 当索赔为指数分布时的最优分红和注资策略
第五章 二维经典风险模型最优比例再保险
    5.1 简介
    5.2 生存函数δ(u)的性质
    5.3 HJB方程和确认定理
    5.4 Lundberg界及测度变换公式
    5.5 Cramer-Lundberg逼近
    5.6 策略的收敛性
    5.7 例子
参考文献
致谢
研究成果及发表论文



本文编号：3829967