“龙盈固收理财1号”产品定价与风险管理研究

发布时间：2024-07-08 23:54

　　后疫情时代全球流动性过剩,供需失衡进一步推升物价;美联储对通胀容忍度提高的同时也提振了通胀预期。伴随着金融知识的普及,投资者投资理念的升级,经济结构的转型,市场利率下行,银行结构性理财产品的投资价值正逐渐显现。而国内结构性理财产品设计以及风险管理能力不足,且尚未建立适合中国特色社会主义市场经济条件下的风险管理体系,对投资者风险偏好及风险承受能力的研究不足;同时投资者缺乏对结构产品的认识等问题一直制约着结构性理财产品的发展。因此商业银行提高金融产品定价能力、风险管理能力,保护投资者利益就显得格外重要。本文研究主要从三个方面出发:第一,介绍本文研究背景和研究意义,重点阐述结构性金融产品的定义、发展现状和相关理论,并从关联主体、本金是否保本、嵌入期权类型的角度对结构性金融产品进行分类。第二,对选取的“龙盈固收理财1号”产品定价进行分析,首先根据产品实际基于随机微分方程的定价方法计算出其理论价值,并发现该产品属于折价发行。而通过查阅相关资料后发现金融产品的时间序列波动率往往不是一个稳定的值,而挂钩标的的对数收益率具有聚集特性,因此根据时变波动率选择GARCH(1,1)模型进行产品定价,最终结果...

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【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图1-12016年-2020年全国人均居民可支配收入(单位：元)及十年期国债利率

第1章绪论石河子大学硕士学位论文2图1-12016年-2020年全国人均居民可支配收入(单位：元)及十年期国债利率数据来源：国家统计局目前，国内大多数银行都在推行结构性金融产品。据人民银行统计，截至2020年底，境内结构性存款总量达到6.4万亿元，但其收益结构和挂钩标的不同，使得....

图2-1中资全国性银行结构性存款规模(单位：亿元)

第2章结构性理财产品研究的重要范畴和理论基础石河子大学硕士学位论文10图2-1中资全国性银行结构性存款规模(单位：亿元)数据来源：中国人民银行由图2-1可以清晰的看出，中资中小型银行结构性存款从2020年4月份开始持续下降，并接近腰斩，主要原因是资管新规的发布，使很多风险较高，定....

图3-1“龙盈固收理财1号”收益图

第3章“龙盈固收理财1号”产品概况石河子大学硕士学位论文

图4-1基于随机微分方程的中证500指数路径变化图

第4章“龙盈固收理财1号”产品定价分析石河子大学硕士学位论文24计算得201exp[()]2TSSrtt。这个公式代表了标的资产价格的随机性。接下来使用蒙特卡洛模拟来研究标的资产的价格变化路径，并将价格变化过程中产生的正态分布随机数代入上述公式重新计算。其中，r代表标的资产收益率....

本文编号：4004069