聚合长寿风险的消费者分担模式研究

发布时间：2017-11-15 16:20

  本文关键词：聚合长寿风险的消费者分担模式研究

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【摘要】：长寿风险按承担者的范围可分为个体长寿风险和聚合长寿风险。个体长寿风险可通过大数法则进行有效分散,而聚合长寿风险属于系统性风险,只能通过有效的方式来寻找承担主体。本文提出了由消费者承担聚合长寿风险,而年金池来承担个体长寿风险的年金给付模式,目的在于为我国政府、企业或保险行业提供解决长寿风险的新思路。聚合长寿风险的消费者分担模式下的年金给付形式可以为其参与者提供类似于普通养老年金的现金流用于养老储备,但是发起人无需承担聚合长寿风险。本文从以下角度来衡量聚合长寿风险的消费者分担模式的价值：首先是在前人研究成果的基础上,基于“精算公平原则”,改进其推导过程得到消费者分担模式下的给付递推模型；随后基于推导出的给付递推模型,选取随机动态Compertz-Makeham死亡率趋势外推模型和中国台湾地区的人口统计数据来预测未来死亡率的变化趋势,根据得到的死亡率变化趋势和给付递推模型通过蒙特卡洛模拟来观测消费者分担模式下每年领取的养老金金额的分布情况,并分析产生这些情况的原因；最后,从逆选择风险的角度入手,基于推导出的给付递推模型的一般形式,以确定等值法为原则,通过投资额关于消费者基于主观意愿的生存率的一阶偏导数来刻画逆选择风险的大小,证明了和普通养老年金相比聚合长寿风险的消费者分担模式逆选择风险相对较小的假设,即消费者分担模式的优势之一。
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F224;F842.6

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1 杨起军;聚合长寿风险的消费者分担模式研究[D];湖南大学;2016年

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本文编号：1190440