中国强震风险的地区差异性有多大——基于极值模型的巨灾债券定价研究

发布时间：2018-02-04 07:53

  本文关键词： 巨灾债券 触发机制 地震震级 极值分布　出处：《宏观经济研究》2013年12期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：作为一个地震灾害频发、损失严重的国家,中国应该尽快建立一套多层次的地震巨灾风险融资机制。以巨灾参数作为触发机制的巨灾风险债券很好地规避了道德风险,且损失认定迅速,因而成为保险机构理想的巨灾融资途径。本文根据中国地震目录1970—2009年的地震震级数据,运用极值分布模型分析了中国各主要地震多发省份的年最大震级分布差异性。通过随机模拟方法给出了一个假定的随机利率模型下,各个地震多发地区的地震巨灾债券价格。价格上的差异直观地反映出中国各地区的潜在强震风险差异性很大,地震巨灾损失的融资机制应该在京津冀、四川及云南等一些重灾多发地区首先建立。
[Abstract]:As a country with frequent earthquake disasters and serious losses. China should establish a set of multi-level earthquake catastrophe risk financing mechanism as soon as possible. Catastrophe risk bond with catastrophe parameters as trigger mechanism can avoid moral hazard very well and the loss is recognized quickly. Therefore, it is an ideal way for insurance institutions to finance catastrophic disasters. Based on the earthquake magnitude data of China earthquake catalogue 1970-2009. The difference of annual maximum magnitude distribution in major earthquake-prone provinces in China is analyzed by using the extreme value distribution model, and a hypothetical stochastic interest rate model is given by means of stochastic simulation. The price difference of earthquake catastrophe bond in various earthquake-prone areas intuitively reflects the great difference of potential strong earthquake risk in various regions of China, and the financing mechanism of earthquake catastrophe loss should be in Beijing, Tianjin and Hebei. Sichuan and Yunnan and other areas prone to serious disasters first established.
【作者单位】： 西南财经大学保险学院;
【基金】：教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目“巨灾风险管理制度创新研究”(09JZD0028)的资助
【分类号】：F842.6
【正文快照】： 一、引言中国东邻环太平洋地震带,西接亚欧地震带,境内还有若干地壳断层,地质构造极为复杂,这使得地震灾害频发,损失严重。随着地质活动近十年再次进入活跃期,大地震时有发生。无论汶川地震还是玉树地震,都给当地人民的生命财产带来了巨大损失。在中国,地震灾害的损失补偿和灾

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本文编号：1489744