保险资产最优配置:理论模型、数值模拟及政策含义

发布时间：2018-03-01 22:14

  本文关键词： 保险资产 动态最优配置 Black-litterman模型 资产收益率 因素驱动　出处：《保险研究》2016年12期 　论文类型：期刊论文

【摘要】："十三五"仍是保险业发展的黄金机遇期,保险资金在坚持"保险姓保"的基础上要更加深刻认识和发挥自身独特优势,研究探索适合资金特性的配置模式,从而更好地于服务经济社会发展。本文选用Black-Litterman模型并结合马克维茨模型及时间序列模型对经济增长不同时期的保险资产最优配置进行了模型优化、数值模拟和政策建议等三方面的研究。研究结果表明:保险资产配置是一个动态优化进程,需综合考量宏观经济发展、投资者风险偏好、政策制度约束、资本市场走势等不同维度的诸多因素,其配置应从关注规模数量的比例配置到关注特性质量的模式配置转变,从重视结果导向的比例调整向重视因素驱动的模式优化转变。
[Abstract]:The 13th Five-Year Plan is still a golden opportunity period for the development of the insurance industry. On the basis of persisting in "insurance insurance", insurance funds should have a deeper understanding and give full play to their own unique advantages, and study and explore a allocation model suitable for the characteristics of funds. In order to better serve the economic and social development, this paper selects Black-Litterman model, combined with Markowitz model and time series model, to optimize the optimal allocation of insurance assets in different periods of economic growth. The results show that the allocation of insurance assets is a dynamic optimization process, which requires comprehensive consideration of macroeconomic development, investor risk preference, policy and institutional constraints. Many factors in different dimensions, such as the trend of capital market, should be allocated from the proportion of scale and quantity to the mode of characteristic and quality, and from the proportion adjustment based on results to the optimization of model driven by factor.
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;上海立信会计金融学院;
【分类号】：F842

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 张东臣;保险资产管理:监管和引导并行[J];金融信息参考;2004年06期

2 陈文俊;曹时军;;保险资产证券化风险防范研究[J];求索;2008年06期

3 胡东胜;浅析我国保险资产证券化的制约因素[J];南方经济;2000年06期

4 贾焱;拓宽保险资金渠道 提高保险资产管理效率[J];现代企业;2004年08期

5 陈辉;;加快我国保险资产管理的创新[J];上海保险;2006年02期

6 李克穆;;保险资产管理纵横谈[J];中国金融家;2006年07期

7 亢莉;;保险资产管理及其风险规避[J];时代金融;2008年10期

8 刘连生;;保险资产委托管理模式下当事人权利义务分析[J];生产力研究;2008年12期

9 张_";;我国保险资产管理的现状与风险分析[J];产业与科技论坛;2009年07期

10 陈恩莉;;略论保险资产管理及风险控制[J];时代金融;2009年10期

相关会议论文 前2条

1 丁益;;中国保险资产管理——未来的路有多远[A];经济发展与社会和谐：保险与社会保障的角色——北大CCISSR论坛文集·2004[C];2004年

2 罗军;;关于保险资金入市思考[A];2004年上海市保险学会年会论文集——暨上海市保险学会成立20周年和《上海保险》创刊20周年纪念[C];2004年

相关重要报纸文章 前10条

1 记者 方华;保险资产管理正经历前所未有市场化改革[N];金融时报;2012年

2 记者 张兰;保险资产管理产品试点重新启动[N];金融时报;2013年

3 ;保监会启动保险资产负债匹配监管工作[N];中国保险报;2013年

4 记者 高嵩;一季度保险资产总额同比增长超20%[N];中国保险报;2013年

5 记者 卢晓平;保险资产定向型产品将稳妥推进[N];上海证券报;2013年

6 记者 康民;中外资管论衡保险资产配置[N];中国保险报;2013年

7 中国人保资产管理股份有限公司股票投资部 王丽雯;新形势下对保险资产管理业务发展的思考[N];中国保险报;2014年

8 记者 汤莉;保险资产管理向市场化寻突破[N];国际商报;2014年

9 记者 张兰;积极稳妥推进保险资产国际化配置[N];金融时报;2014年

10 陈东;保险资产管理内涵与外延探究[N];中国保险报;2006年

相关博士学位论文 前2条

1 瞿栋;基于风险预算理论的保险资产管理路径研究[D];对外经济贸易大学;2015年

2 贺宁毅;新型农村合作医疗保险资产证券化研究[D];西北农林科技大学;2008年

相关硕士学位论文 前5条

1 冯骏;中国保险资产配置决策流程与优化[D];复旦大学;2012年

2 辛峰;中国保险资产管理市场化研究[D];辽宁大学;2013年

3 毛宛玲;我国寿险公司资产会计问题研究[D];西南财经大学;2005年

4 马秀娟;保险资产证券化研究[D];中南民族大学;2012年

5 董妍;保险公司资产负债匹配管理问题研究[D];河北大学;2013年

，

本文编号：1553812