基于确定缴费型养老金最优投资的随机微分博弈

发布时间：2018-05-29 07:22

  本文选题：均值-方差准则 + 随机微分博弈　； 参考：《四川师范大学学报(自然科学版)》2015年02期

【摘要】：研究2种情况下养老金的随机微分博弈:第一种情况是基于效用的随机微分博弈,第二种情况是基于均值-方差准则的随机微分博弈.对于第一种情况在指数效用和幂效用下,应用线性-二次控制理论得到最优投资、市场策略和值函数的显示解.对于第二种情况,通过把原先的基于均值-方差准则的随机微分博弈转化为无限制情况,应用线性-二次控制理论得到无限制情况下最优投资、市场策略和有效边界的显示解;进而得到原基于均值-方差准则的随机微分博弈的最优投资、市场策略和有效边界的显示解.通过研究,可以指导养老金计划者在金融市场出现最坏时进行合理投资使自身的财富最大化;也可以指导养老金计划者在金融市场出现最坏时进行合理投资,使自身获得一定的财富,而面临的风险最小.
[Abstract]:In this paper, the stochastic differential game of pension is studied in two cases: the first case is a stochastic differential game based on utility, and the second case is a stochastic differential game based on mean-variance criterion. For the first case, the linear quadratic control theory is applied to obtain the optimal investment, market strategy and value function under exponential utility and power utility. For the second case, by transforming the original stochastic differential game based on the mean-variance criterion into the unrestricted case, the linear quadratic control theory is applied to obtain the optimal investment, market strategy and efficient boundary in the unconstrained case. Then the optimal investment, market strategy and efficient boundary of stochastic differential game based on mean-variance criterion are obtained. Through the research, we can guide the pension plan to invest reasonably in the worst of the financial market to maximize their wealth, and can also instruct the pension plan to invest reasonably in the worst of the financial market. Make oneself gain a certain wealth, but the risk that faces is minimum.
【作者单位】： 西京学院应用理学系;
【基金】：国家自然科学基金(11271375)资助项目
【分类号】：O225;F840.61

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1949981