ADL利率的企业年金DC计划模型及预测
[Abstract]:With the development of interest rate marketization reform, how to accurately predict the real interest rate of fixed income assets, and then achieve the goal of fund preservation has become a key problem for annuity managers. Based on the goal of annuity management, this paper analyzes the payment model of payment deterministic plan, makes an empirical study on the benchmark interest rate of five-year deposit in recent 15 years by introducing the autoregression distribution lag interest rate model, and forecasts the future payment and substitution rate of annuity plan by using interest rate-payment model. The calculation results show that the predicted real interest rate can effectively fit the real interest rate of the market, and the accuracy of the expected substitution rate is significantly improved under the condition that the nominal interest rate is variable.
【作者单位】： 大连理工大学管理与经济学院;
【基金】：教育部规划基金资助项目(11YJA840020) 辽宁省教育厅资助项目(2010030)
【分类号】：F840;O212.1
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