基于CVaR模型的企业年金投资风险研究

发布时间：2019-06-25 10:21

【摘要】：作为多层次养老保险体系的第二大支柱,企业年金的保值增值意义重大,必须严格控制企业年金的投资比例以控制入市风险。本文引入CVaR风险测度方法,利用CVaR理论模型实证分析中国人寿管理企业年金入市风险,计算投资组合的CVaR,进而得到投资标的边际CVaR和成分CVaR值,准确测度中信证券和中国平安等重仓股中所具有的较大风险,符合投资的实际情况,从而为企业年金投资管理人的投资管理活动提供控制的依据。
[Abstract]:As the second pillar of the multi-level old-age insurance system, the maintenance and appreciation of enterprise annuity is of great significance. It is necessary to strictly control the investment proportion of enterprise annuity in order to control the risk of entering the market. In this paper, the CVaR risk measurement method is introduced, and the CVaR theoretical model is used to empirically analyze the risk of China Life Management Enterprise annuity entering the market, and then the CVaR, of the investment portfolio is calculated, and then the marginal CVaR and component Cvar value of the investment target are obtained to accurately measure the large risks in heavy stocks such as Citic Securities and Ping an of China, which accords with the actual situation of the investment, thus providing the basis for controlling the investment management activities of the enterprise annuity investment managers.
【作者单位】： 宝鸡职业技术学院;
【分类号】：F224;F842.6

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