我国寿险股票收益率的利率敏感性分析——基于GARCH模型的研究

发布时间：2019-07-16 15:02

【摘要】：随着我国利率市场化改革的推进,利率波动对寿险业的影响越来越明显。本文运用GARCH模型研究了利率波动与我国寿险企业股票收益率之间的关系。结果显示,寿险股票收益率对长期利率变化存在正向的"放大效应",股票收益率对利率变化的敏感性强,且会随着货币政策变化而变化。
[Abstract]:With the development of interest rate marketization reform in China, the influence of interest rate fluctuation on life insurance industry is becoming more and more obvious. In this paper, GARCH model is used to study the relationship between interest rate fluctuation and stock return of life insurance enterprises in China. The results show that the return of life insurance stock has a positive "magnification effect" on the change of long-term interest rate, and the sensitivity of stock return to the change of interest rate is strong, and it will change with the change of monetary policy.
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;南京师范大学数学科学学院;
【基金】：上海交通大学文理交叉项目“基于风险和收益双重视角的再保险与投资决策”(10JCY11)
【分类号】：F224;F842.6

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本文编号：2515134