基于EVA方法的T保险公司财务业绩评价研究

发布时间：2020-09-16 08:38

　　我国的保险业,虽然比银行业等其他金融机构起步晚,但是成长却很快,随着市场发展,保险行业目前毫无疑问已经成为我国金融行业的重要支柱之一。各保险经营主体竞争激烈,其中T保险公司的表现十分活跃。其表现出来的良好业绩离不开科学的管理,而业绩评价是其管理的重要内容,经营的好坏,战略目标实现与否,都需要依据业绩评价的结果来判断。调查得知,T保险公司目前采用平衡计分卡的方法进行业绩评价,平衡计分卡将财务信息和非财务信息充分融合,综合考虑了企业财务维度、客户维度、内部流程维度和学习与成长维度。但是,其在最重要的财务维度仍然使用传统财务指标进行分析和评价,在追求企业价值最大化的大背景下,由于传统财务指标忽视了债务成本和权益资本成本的机会成本,所以传统指标已经无法全面反映企业资本的使用效率和企业价值增减情况,在准确衡量保险行业业绩方面的有效性正被逐步削弱,而EVA在这方面的优势却日益突出。故本文在介绍T保险公司原有平衡计分卡业绩评价体系的基础之上,将EVA指标嵌入其财务维度,并运用EVA指标对其财务业绩进行评价。本文首先介绍了国内外对EVA理论的研究现状和实践情况;其次,对我国保险行业整体现状进行分析并阐述T保险公司的经营情况和业绩评估现状,客观评价了其采用传统财务指标存在的缺陷;然后,详细介绍了 EVA评价体系的相关理论,深入研究EVA指标的内涵和使用EVA指标需要进行调整的会计事项及原因。以T保险公司为实证分析对象,采用其发布的经审计的年度财务报告为数据基础,计算EVA值,将计算结果与传统财务指标进行对比分析,证实EVA指标相对于传统指标的优越性。同时利用计算出的相关数据,在T保险公司内部进行纵向深度对比,与行业内其他保险公司做横向分析,找出T保险公司运营中存在的问题;最后,基于以上研究得出了本文的研究结论,并指出研究存在的局限性。
【学位单位】：天津科技大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F842.3;F840.4
【部分图文】：

技术路线图,业绩评价,绪论,业绩评价方法

１绪论逡逑的问题；最后，基于以上研究得出了本文的研宄结论，并指出研宄存在的局限性本篇论文主要涵盖以下六个部分：逡逑第一部分是绪论。介绍本文研究背景和意义，总结国内外文献综述，介绍本文的研宄方法和内容。逡逑第二部分是业绩评价相关理论和介绍。通过介绍业绩评价概念和意义引出ＥＶＡ，分析不同业绩评价方法的优缺点。逡逑第三部分是Ｔ保险公司及行业现状分析。以保险行业整体发展情况为基础，分保险公司的经营现状以及Ｔ保险公司财务状况和当前业绩评价情况。逡逑第四部分为ＥＶＡ在Ｔ保险公司业绩评价中具体运用。介绍ＥＶＡ的内涵和指标详细研宄需要调整的会计事项和原因，进而对ＥＶＡ指标进行计算和评价，对Ｅ价结果进行分析。逡逑第五部分是对嵌入ＥＶＡ指标后的评价体系进行验证，并将ＥＶＡ业绩评价方法统财务指标对比分析，证实ＥＶＡ指标相比传统指标的优势。逡逑第六部分是本文研宄结论部分。包括发展建议，本文研究局限性和本文研究结一，绪论逡逑

状态图,利润总额,保险公司,营业成本

图４－１利润总额与ＥＶＡ对比图逡逑由图４－１和表４－１可知，Ｔ保险公司的利润总额近５年总体呈缓慢上涨趋势，而逡逑ＮＯＰＡＴ则呈下降状态。我们知道，营业收入及营业成本是影响税后净营业利润的主要逡逑因素。营业收入增长率的波动趋势与营业成本增长率的波动变化一致。但是营业成本逡逑的增长速度远高于营业收入的上涨，营业成本的年平均增长率达到１３．３％，营业收入逡逑的年平均增长率为〗２．７６％。我们可以看出，Ｔ保险公司增速较快的营业成本抵消了公逡逑司获得的收益，如此一来ＮＯＰＡＴ就会下降，股东财富就会受到损害。尤其是在２０１４逡逑年Ｔ保险公司的ＮＯＰＡＴ波动较大，分析可知，２０１４年Ｔ保险公司的各项准备金增加逡逑额急剧下降，由２０１３年的３５８３８．８９百万元下降至１１４２９．００百万元，这造成了当年逡逑ＮＯＰＡＴ的下降。逡逑４．３．２资本总额逡逑资本总额＝债务资本＋权益资本＋会计调整事项＝（保户储金及投资款＋卖出回购金融逡逑资产＋保险责任准备金＋向中央银行借款＋长期借款＋短期借款＋应付债券）＋邋（股东权益逡逑＋少数股东权益）＋邋（广告营销费用累计摊销＋商誉累积摊销＋资产减值准备＋递延所得税逡逑贷方余额）（４－４）逡逑

对比图,资本总额,保险公司,权益资本

＿＿，，丨＂邋＇＂保险公司逦中国平安逡逑图４－２邋Ｔ保险公司与中国平安资本总额对比图逡逑如图４－２所示，Ｔ保险公司的资本总额在逐年增加，但是与中国平安相比增长幅度逡逑较小。中国平安投入资本复合增长率达到了邋１９．７５％，而Ｔ保险公司增长率仅９．６４％，逡逑是中国平安的１／２左右。Ｔ保险公司资本总额也远低于中国平安，截止１６年投入资本逡逑总额仅为中国平安的１／５。从资本总额的角度来看，与其他保险公司相比Ｔ保险公司的逡逑权益资本占比较低，但是通过表４－２的结果可以看出，２０１６年Ｔ保险公司权益资本相逡逑比２０１２年己经有所上升，占总资本的比例也略微上涨，基本维持在６％以上的水平，逡逑权益资本比例上升，融资成本会下降，但同时需要为股东谋求更大的价值。这种变化逡逑趋势对企业价值的提升有着积极作用。逡逑２１逡逑

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