保险资金运用与最优监管比例——分红险资产负债管理模型探讨

发布时间：2020-10-26 08:25

　　 长期以来,中国保监会一直对保险公司的投资业务有着严格的监管规定,并对每类金融资产的投资比例上限有着明确的控制。本文通过建立多期的保险资金最优配置模型,分析在不同的监管限制下最优投资组合的构成,为资金运用监管比例提供一种理论模型的借鉴参考。投资监管的放松将带来最优投资组合的改进,即在满足一定的风险约束下,组合的期望收益率将显著提升。企业债券、基础设施债权以及房地产这三类资产的投资配置监管比例有进一步放松的空间。研究是基于理想状态下所得的最终结果,在现实世界中投资监管有其存在的必要,建议谨慎地逐步放宽投资限制,并逐渐向最优比例靠拢。
【文章目录】：
一、引言
二、本篇研究的意义
三、理论假设与模型设计
    （一）子模型一:单期分红险账户最优配置模型
        1. 模型的数学表达式
        2. 模型详细说明
        3. 模型化简及求解
    （二）子模型二:分红险的保户人数模型
        1. 关键假设及思路
        2. 模型描述
    （三）主模型:多阶段分红险账户最优资产配置模型
        1. 首年投资及经营过程推导
        2. 任意年投资及经营推导
        3. 模型汇总形式
        4. 模型特点
四、实证计算
    （一）针对国内保险市场和金融市场选取的参数
        1. 保单参数部分
        2. 保险市场参数部分
        3. 初始参数
        4. 金融资产参数部分
        5. 监管相关参数部分
    （二）实证计算结果
    （三）结论分析
    （四）模型中存在的不足之处

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2856755