金融监管视角下的“安邦并购”探析

发布时间：2021-01-04 23:58

　　随着我国金融自由化程度的加深,保险资金的投资渠道越来越多元化。“并购大潮”的背景下,很多保险机构将保险资金投资于企业并购,特别是通过发行万能险,将保费作为并购的资金来源,从而对保险资金的平稳运行带来巨大的风险。因此,金融监管机构需要高度重视,加强监管。本文以“安邦并购”为例,分析了安邦保险通过发行万能险,吸纳大量保费用于国内外的并购。万能险的保费属于短期资金,安邦却将这样的短期资金投资于并购酒店以及拥有金融牌照的机构等短期收益低的长期项目。这种资金与资产之间的错配,导致产生流动性风险和市场风险,乃至整个金融市场的系统性风险。从监管角度来说,“安邦并购”之所以会出现相关的风险问题,是因为监管部门事先未预见万能险在我国的变形使用,以及对保险机构的并购行为未加以引导。尽管监管部门已对安邦保险进行了相应的处罚,并出台了一些新的政策对万能险进行收紧,也对保险机构的并购行为加以限制。但从中我们可以看出,监管部门更多的是在事后对出现的问题进行被动的补救,在事先没有做好相关的风险防控工作,可见监管存在缺陷。从“安邦并购”的案例中,可以看到监管具有的缺陷原因是:事先的监管力度不强,监管的行动相对滞后,对... 

【文章来源】：河北金融学院河北省

【文章页数】：46 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外研究综述
        1.2.2 国内研究综述
        1.2.3 对国内外相关研究的述评
    1.3 主要研究内容
    1.4 研究方法
    1.5 创新点
第2章 我国保险资金发展及监管的现状分析
    2.1 我国保险资金发展现状
        2.1.1 投资规模增加
        2.1.2 投资途径变宽
        2.1.3 运营管理模式转变
    2.2 我国“万能险”发展现状
        2.2.1 我国万能险的销售现状
        2.2.2 我国万能险在财务中的相关规定
    2.3 我国保险资金管理的相关监管政策
        2.3.1 限制万能险的政策
        2.3.2 限制保险资金国内并购的政策
        2.3.3 限制保险资金海外并购的政策
第3章 “安邦并购”案例介绍与分析
    3.1 安邦并购简介
    3.2 安邦并购背景介绍
        3.2.1 国内背景——并购环境宽松
        3.2.2 国外背景——并购资产贬值
    3.3 “安邦并购”的发展过程
        3.3.1 通过万能险吸纳资本
        3.3.2 通过并购快速扩张规模
        3.3.3 监管处罚
    3.4 “安邦并购”的动因与成效分析
        3.4.1 安邦并购的动因分析
        3.4.2 安邦并购的成效分析
    3.5 “安邦并购”的风险分析
        3.5.1 偿付能力不足分析
        3.5.2 资金来源风险分析
        3.5.3 资金期限错配分析
第4章 保险资金运用的监管缺陷分析
    4.1 “安邦并购”暴露的监管缺陷分析
        4.1.1 未预见万能险的变形使用
        4.1.2 未合理引导并购行为
    4.2 “安邦并购”暴露的监管缺陷原因分析
        4.2.1 保险资金运用监管力度不强
        4.2.2 保险资金运用监管存在滞后问题
        4.2.3 保险资金服务实体经济的意识弱
第5章 对我国保险资金运用监管的意见和建议
    5.1 加大保险资金运用监管力度
        5.1.1 严查现存保险资金运用违法违规行为
        5.1.2 强化保险监管手段
    5.2 完善保险资金运用监管相关政策
        5.2.1 创建保险资金差异化监管机制
        5.2.2 对资产负债匹配情况进行监管
        5.2.3 对保险公司股权进行监管
    5.3 加强保险监管部门的内外合作
        5.3.1 加强保险监管内部协调
        5.3.2 加强与其他金融监管机构的协调
    5.4 引导保险资金服务实体经济发展
        5.4.1 准确把握投资方向
        5.4.2 提高风险防控能力
第6章 结论
参考文献
致谢



本文编号：2957604