生命周期、风险偏好和积累水平对DC型养老金资产配置策略的影响研究

发布时间：2017-08-02 19:34

  本文关键词：生命周期、风险偏好和积累水平对DC型养老金资产配置策略的影响研究

  更多相关文章： DC型养老金 最优资产配置 生命周期 风险偏好。

【摘要】：近年来,DC型养老金在我国得到了长足发展。DC型养老金的积累期长达数十年,如何通过有效的资产配置,实现参保人更高的养老效用是理论界和实务界都关注的问题。本文在默顿(Merton)连续时间最优投资—消费问题框架下,建立了DC型养老金最优资产配置问题的随机优化模型。以此为基础,本文研究了生命周期、风险偏好和积累水平对养老金积累期最优资产配置策略的影响。进而,通过Monte Carlo模拟,本文研究了最优资产配置策略与恒定资产配置比例策略下养老金积累效果的优劣。本文的结论证明,在放开DC型养老金投资限制的条件下,引入"生命周期基金"和"生命特征基金",引导最优资产配置很有必要。
【作者单位】： 中国人民大学财政金融学院;清华大学数学系;
【关键词】： DC型养老金 最优资产配置 生命周期 风险偏好。
【基金】：国家自然科学基金项目(71501178;11471183)的资助
【分类号】：F842.67
【正文快照】： 金投资范围的通知》和《关于企业年金养老金产品一、背景与意义有关问题的通知》,提出了提高企业年金资金投资效率,实现资金保值和增值的战略要求。目前,在DC(Defined　Contribution,确定缴费)型养DC型养老金管理中,主要由养老金管理者进行资老金是工作期缴纳确定的参保费,退

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 Chris Lewin,陈星;英国养老金的发展[J];经济导刊;2005年06期

2 刘子兰;刘雪梅;;英国职业养老金计划的监管探析[J];国际经贸探索;2006年03期

3 Richard Mallett;杨浩;;养老金负债[J];新理财;2007年05期

4 杨波;;中国农村应引入老年人非缴费型养老金制[J];国外理论动态;2007年09期

5 郑秉文;孙守纪;;英国职业养老金监管体制的发展历程[J];欧洲研究;2008年02期

6 侯向群;;浅析我国养老金计划对居民消费的影响[J];长沙大学学报;2008年03期

7 乔安妮·夏默;于彬彬;姜彦松;;养老金固定收益计划彻底失败了吗[J];人力资源管理;2012年09期

8 张忆湫;;浅谈中国养老金投资[J];现代经济信息;2012年17期

9 许谨良;美国的私人养老金计划[J];上海金融;1990年04期

10 胡德林;浅谈养老金的会计处理[J];财会研究;1996年03期

中国重要会议论文全文数据库 前6条

1 刘子兰;;养老金计划私有化问题研究[A];变革中的稳健：保险、社会保障与经济可持续发展——北大CCISSR论坛文集·2005[C];2005年

2 诸艳霞;黄斌;;私营养老金计划发展与金融结构的演变[A];金融危机：监管与发展——北大赛瑟（CCISSR）论坛文集·2009[C];2009年

3 穆怀中;;养老金调整指数研究[A];辽宁省哲学社会科学获奖成果汇编[2007-2008年度][C];2010年

4 刘子兰;;养老金计划私有化问题研究[A];中国《资本论》研究会第十二次学术研讨会暨第七次会员代表大会论文集[C];2004年

5 蒋岳祥;;国外未来养老金形式的发展趋势及其启示[A];探索与创新——浙江省劳动保障理论研究论文精选（第三辑）[C];2003年

6 周成;刘子兰;;养老金计划、人力资本及经济增长:理论和实证研究[A];民生保障与和谐社会：保险、社会保障与经济改革的视角——北大CCISSR论坛文集·2007[C];2007年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 ;养老金话题左右大选 储备少政府立法补填[N];国际金融报;2004年

2 徐千惠;千万不要借用养老金抵房贷[N];上海证券报;2006年

3 许倩;激辩养老金入市[N];中国房地产报;2012年

4 本报记者 苗野;养老金入市或将试行税收优惠[N];中国房地产报;2012年

5 ;亚行建议发展中国家探索社会养老金[N];中国保险报;2012年

6 克雷格·麦罗　编译 本报实习记者 戴梦;俄罗斯养老金政策突变[N];华夏时报;2013年

7 曹莉莉　编译;俄罗斯滞留个人养老金举措带来负面影响[N];中国保险报;2014年

8 陆绮雯;养老金：日欧不堪重负[N];解放日报;2004年

9 王龙云;美养老金“救生公司”落水难自保[N];经济参考报;2003年

10 王仲景;英国财政部筹建“养老金援助基金”[N];中国劳动保障报;2000年

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 张初兵;连续时间下养老基金的最优化管理[D];天津大学;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 刘荣蓬;基于均值—方差模型和多元GARCH模型的DC养老金资产配置[D];山东大学;2015年

2 吴倩;随机波动下的确定缴费型养老金投资问题[D];天津大学;2014年

3 刘雪梅;英国的职业养老金计划研究[D];湖南师范大学;2007年

4 吴寿建;养老金相关会计问题研究[D];东北财经大学;2006年

5 彭拥兵;我国转型期养老金基金监管制度研究[D];湖南大学;2007年

6 吴菲;中国养老金资产配置策略研究[D];上海社会科学院;2008年

7 白学良;中国个人养老金计划的发展探析[D];西南财经大学;2013年

8 李盛恺;养老金资产耗尽风险的识别与控制[D];上海交通大学;2009年

9 郑哲;四川省养老金收支不平衡影响因素分析[D];西南交通大学;2013年

10 周雪姣;我国养老金入市法律规制研究[D];华中科技大学;2013年

，

本文编号：610909