“偿二代”寿险责任准备金评估的理论研究及实证分析

发布时间：2017-08-13 02:25

  本文关键词：“偿二代”寿险责任准备金评估的理论研究及实证分析

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【摘要】：2016年1月,我国保监会宣布将正式实施《保险公司偿付能力监管规则(第1号-第17号)》,我国保险公司偿付能力监管进入了新的篇章。在这17号文件中,《监管规则3号文:寿险负债评估》全面地阐释了新的偿付能力监管体系下寿险公司偿付能力准备金的评估方法。本文作者从回顾我国保险公司偿付能力监管的历史发展出发,简要阐述了“偿二代”监管体系的整体框架和主要优势,并全面分析了“偿二代”监管体系下寿险未到期责任准备金的评估方法,对最优估计、风险边际以及退保选择权及保证利益的时间价值(TVOG)等评估要素分别进行了详细的理论介绍,并将偿二代准备金的评估方法与偿一代准备金的评估方法进行对比,得出偿二代准备金评估方法具有评估假设更符合实际市场状况、现金流流出项更符合保险产品未来的负债水平、进一步考虑分红万能等新型产品的成本等优势。本文作者分别选取一款两全型保险产品和一款终身寿险产品进行实证分析,通过对产品下单个保单的准备金测算,分析偿二代评估方法对分红险和传统险产品的影响,并得出了以下几点结论:第一,从整个保险期间来看,偿二代准备金与法定准备金的大小关系不确定。第二,在各保单要素中,期限(保险期间和缴费期间)长短不仅对偿二代准备金数值波动影响最大,还使得偿二代准备金相对于法定准备金的比例的波动幅度最大。第三,从测算结果可以得出,“偿二代”监管体系使得处于快速发展阶段的寿险公司释放准备金,并且鼓励保险公司扩大传统险的经营,促进寿险公司充分发挥保险产品的保障功能。在本文的最后,作者认为偿二代准备金评估方法中存在着的问题主要包括:TVOG因子假设偏低、红利给付计算基础待定、折现率和其他评估假设监管要求需在实践进行检验以及采用会计准备金评估假设为基础设定偿二代准备金假设是否合理等。这些问题都需要在未来的实际操作中进行检验和分析,“偿二代”监管体系的落实和改进还将进一步持续。可以预见,在不久的将来,这套全面完善、符合我国国情的保险公司偿付能力监管体系将对我国保险业的发展产生举足轻重的影响。
【关键词】：“偿二代”监管体系 准备金评估 风险边际 TVOG
【学位授予单位】：南开大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F842.62
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 绪论8-13
• 第一节 选题意义和研究价值8-9
• 第二节 国内外研究文献综述9-11
• 1.2.1 偿付能力监管方面9-10
• 1.2.2 准备金评估方面10-11
• 第三节 研究思路与创新点11-12
• 1.3.1 研究思路11
• 1.3.2 创新点11-12
• 第四节 文章结构安排12-13
• 第二章 我国保险公司偿付能力监管概述13-25
• 第一节 我国保险监管的发展情况13-19
• 2.1.1 保险监管的必要性13-14
• 2.1.2 我国保险监管法律体系的概述14
• 2.1.3 我国保险偿付能力监管的发展情况14-19
• 第二节 我国现行第二代偿付能力监管体系19-25
• 2.2.1“偿二代”框架的概述19-21
• 2.2.2“偿二代”监管体系与“偿一代”监管体系的比较21-25
• 第三章 寿险负债评估的理论概述25-36
• 第一节 寿险合同负债的分类评估25-26
• 第二节“偿二代”监管体系下未到期责任准备金的核算原则26-36
• 3.2.1 现金流现值核算方法与偿一代准备金评估方法的比较27-31
• 3.2.2 TVOG的评估意义及计量方法31-33
• 3.2.3 风险边际的核算方法简述33-36
• 第四章 寿险未到期责任准备金的实证分析36-55
• 第一节 产品选取36-38
• 4.1.1 保单基本信息36-37
• 4.1.2 保单的选取37-38
• 4.1.3 红利的计算方法38
• 第二节 评估假设的选取38-43
• 4.2.1 投资收率和折现率40
• 4.2.2 退保率假设40-41
• 4.2.3 其他维持费用及佣金率假设41-43
• 第三节 测算过程说明43-47
• 4.3.1 原法定责任准备金测算结果（以产品A保单1为例）43-44
• 4.3.2 偿二代准备金的最优负债估计（主要以产品A保单1为例）44-46
• 4.3.3 风险边际46-47
• 第四节 产品A测算结果的比较分析47-52
• 4.4.1 三种准备金测算结果的比较47-49
• 4.4.2 保单要素的敏感性分析49-52
• 第五节 产品B测算结果的比较分析52-55
• 第五章 总结55-59
• 第一节 偿二代口径准备金测算结果的总结55-56
• 第二节 偿二代口径准备金评估方法的优点56-57
• 第三节 偿二代评估方法存在的问题及改进建议57-59
• 参考文献59-60
• 致谢60-61
• 个人简历61

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本文编号：664903