中国城镇职工社会养老保险基金偿付与投资能力问题的研究

发布时间：2017-08-13 16:37

  本文关键词：中国城镇职工社会养老保险基金偿付与投资能力问题的研究

  更多相关文章： 养老基金 偿付能力 收支平衡 投资能力 代际人口结构

【摘要】：伴随人口老龄化速度的增加,退休人员数量会持续增加,中国城镇职工社会养老基金的支付规模也会持续不断扩大,在现有因素不变的情形下,到2020年养老基金的收入与支出的结余急剧下降,如养老基金给付和投资方式不发生改变和调整,最终可能会出现收不抵支直至基金缺口越来越大的不利局面,对我国居民的储蓄、消费和投资产生重大不利影响,影响经济结构转型的顺利进行和社会的稳定发展,养老基金通过增加对资本市场的投入来提高投资收益,是提高养老基金偿付能力的重要途径。首先,本文利用美国对代际人口结构的划分方式,将我国的人口结构分为沉默一代、婴儿潮一代、X一代、Y一代和Z一代,随着我国未来人口结构的变化,由于Z一代人口数量的减少,我国的人口结构会变为倒立的金字塔形。人口结构的变化使我国逐渐成为严重老龄化国家,对养老基金的收支平衡产生严重影响。到2020,随着婴儿潮一代的退休,加大养老基金的支出压力,Z一代人人口增加数量的急剧减少,降低未来养老基金的收入水平。怎样改革我国现行养老基金模式成为经济发展中必须解决的难题。 其次,本文通过ARMA模型在现有人口结构情况下,对我国城镇职工养老基金未来偿付能力和收支水平进行预测和分析。到2020年我国养老基金的当期结余仅有百亿水平,保障倍数和累积结余率等指标会不断降低,如果我养老基金的收入支出模式不进行改革和有效调整,我国城镇职工养老基金未来的结余水平会出现严重下降,养老基金的偿付能力会面临严重挑战。 再次,本文在此基础上对养老基金的运营模式和投资问题进行了分析和总结,指出了我国养老基金运营投资中出现的问题和运营效果、对养老基金发展过程中可能出现的通货膨胀风险、投资风险和运营风险进行了归纳分析,并提出相应的风险防范措施。通过提高我国养老基金的入市比例抵御通货膨胀风险、健全规范市场机制为养老基金提供良好的入市环境,建立健全完善的委托代理机制以防范投资和运营风险。并对养老基金投资组合的构建问题进行了系统分析,通过投资蓝筹股和高息证券取得分红收益和长期持有小盘成长股取得资本利得收益,完成对养老基金追求收益组合的构建过程。 第四,对养老基金与中国股市的相互促进和完善发展作用进行了分析,指出了养老基金可以通过投资资本市场取得增值保值效果,另外养老基金入市会促进我国加快资本市场改革步伐。养老基金可以增进资本市场的稳定性、改善投资者结构使养老基金和资本市场可以一起健康良性发展。 最后得出全文的研究结论政策建议。代际人口结构老化将对养老基金未来收支状况的产生不利影响、投资股市是提高养老基金收益的重要手段,通过养老基金投资能力的提升来应对养老基金偿付能力下降的问题,并指出养老基金与中国股市之间具有相互完善促进作用。在此基础上提出政策建议,通过放款计划生育政策,提高年轻人口比例,完善资本市场,加大国有股划转社保基金和养老基金的比例；积极发展商业保险,建立多层次的养老保险体系；加大科技创新和产业升级力度以提高中青年劳动者的收入水平,进而提高养老基金的收入水平。 全文共六章,第一章为绪论,交代文章选题的背景、理论与现实意义,并对全文研究结构和研究的主要内容进行了介绍。第二章为基本理论概念界定和文献综述。第三章系统分析了我国人口代际结构的特点、发展趋势以及对我国未来养老基金收支平衡的影响。第四章通过ARMA模型对我国城镇职工社会养老基金的偿付能力水平进行了实证检验分析和预测。第五章对养老基金的投资和运营问题进行了分析和研究。第六章得出全文的研究结论和政策建议。
【关键词】：养老基金 偿付能力 收支平衡 投资能力 代际人口结构
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F842.67
【目录】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-9
• 1 绪论9-13
• 1.1 选题的背景和意义9-10
• 1.1.1 选题的背景9-10
• 1.1.2 选题的理论和现实意义10
• 1.2 研究的主要内容与文章结构的安排10-11
• 1.2.1 论文研究的主要内容10-11
• 1.2.2 文章的结构安排11
• 1.3 本文的创新之处和不足11-13
• 2 相关理论综述13-18
• 2.1 相关理论概念的界定13
• 2.1.1 城镇职工社会养老保险基金13
• 2.1.2 人口代际结构13
• 2.2 论文综述13-18
• 2.2.1 国外论文综述13-15
• 2.2.2 国内论文综述15-17
• 2.2.3 文献综述总结17-18
• 3 我国人口代际结构对养老基金发展的影响分析18-26
• 3.1 我国代际人口统计18-19
• 3.2 我国代际人口结构趋势分析19-21
• 3.2.1 年轻代际人口数量的下降分析19
• 3.2.2 老龄化人口数量的上升分析19-20
• 3.2.3 人口代际结构变动使中国逐渐成为老龄化国家20-21
• 3.3 我国城镇职工参保养老基金人数统计21-23
• 3.4 我国代际人口结构变动对养老金的发展影响分析23-26
• 3.4.1 老龄化人口数量的上升加大养老基金支付压力23
• 3.4.2 年轻代际人口数量的减少降低养老基金的收入23
• 3.4.3 人口老龄化使养老基金筹集模式发生改变23-24
• 3.4.4 中国人口老龄化问题的特殊性分析24-26
• 4 我国城镇职工社会养老基金偿付能力的实证检验26-37
• 4.1 养老基金偿付能力现状分析和度量指标26-28
• 4.1.1 我国城镇职工社会养老金偿付能力的现状分析26
• 4.1.2 我国城镇职工养老基金偿付能力指标26-28
• 4.2 城镇职工社会养老基金偿付能力实证检验28-33
• 4.2.1 模型的选取和回归过程的介绍28-29
• 4.2.2 数据的选取和处理29-31
• 4.2.3 模型的建立和识别31-33
• 4.2.4 模型的检验33
• 4.3 城镇职工社会养老基金未来偿付能力情况预测33-37
• 5 提高养老基金的投资能力解决偿付能力不足问题37-46
• 5.1 我国养老基金投资运营模式分析37-38
• 5.1.1 我国养老基金运营模式37
• 5.1.2 我国养老基金运营模式效果分析37-38
• 5.1.3 针对养老基金运营问题采取的措施38
• 5.2 我国养老基金投资运营风险及防范38-40
• 5.2.1 我国养老基金投资运营风险种类38-39
• 5.2.2 我国养老基金投资运营风险的防范39-40
• 5.3 将养老基金累积结余进行投资以提高偿付能力40-42
• 5.3.1 效仿社保基金进行养老基金入市投资40-41
• 5.3.2 养老基金入市投资稳健标的选择41
• 5.3.3 养老基金入市追求收益标的选择41-42
• 5.4 养老基金与中国股市相互完善促进作用分析42-45
• 5.4.1 股市对养老基金的促进作用42-44
• 5.4.2 养老基金对股市的反向促进作用44-45
• 5.5 本章小结45-46
• 6 研究结论和政策建议46-51
• 6.1 研究结论46-47
• 6.1.1 代际人口结构老化对养老基金未来收支状况的不利影响46
• 6.1.2 投资股市是提高养老基金偿付能力的重要手段46-47
• 6.1.3 养老基金与中国股市之间具有相互完善促进作用47
• 6.2 政策建议47-51
• 6.2.1 改革我国的人口政策，，延迟退休年龄47-48
• 6.2.2 增加养老基金投资收益，提高偿付能力48-49
• 6.2.3 加大国有股划转养老基金的比例，充实养老基金49
• 6.2.4 积极发展商业保险，分担养老基金支付压力49-50
• 6.2.5 加大经济改革力度，提高养老基金的收入水平50-51
• 参考文献51-54
• 后记54-55

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 李健元;非流通股缩股全流通:解救股市危局的惟一出路[J];财经问题研究;2005年04期

2 寇国明;邱长溶;;统筹城乡的基本养老保险个人账户基金市场化运营机制与模式[J];财经研究;2008年03期

3 刘永泽;唐大鹏;丛中岳;;社保基金持股对上市公司盈余管理的治理效应[J];财政研究;2011年11期

4 李健元;孙刚;李刚;;中美人口数量代际变化对中美股票市场和房地产市场的影响研究[J];管理世界;2011年08期

5 周凤珍;;机关事业单位养老制度转轨财政压力分析[J];地方财政研究;2013年03期

6 蒋云峗;;养老保险个人账户调整对我国财政体系代际平衡状况的影响[J];经济理论与经济管理;2007年12期

7 袁志刚;中国养老保险体系选择的经济学分析[J];经济研究;2001年05期

8 任若恩,蒋云峗,徐楠楠,林黎;中国代际核算体系的建立和对养老保险制度改革的研究[J];经济研究;2004年09期

9 程永宏;现收现付制与人口老龄化关系定量分析[J];经济研究;2005年03期

10 杨爱兵;我国养老保险基金投资运营对策研究[J];经济纵横;2005年04期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 陆风雷;中国老年保障制度研究：理论基础、价值取向与制度选择[D];复旦大学;2003年

本文编号：668301