我国寿险公司资金运用效率及其影响因素研究

发布时间：2017-09-10 20:08

  本文关键词：我国寿险公司资金运用效率及其影响因素研究

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【摘要】：随着我国保险业的逐渐发展,越来越多的公司进入保险市场,截至2014年末我国有保险法人公司及分支机构分别为178家和1585家,较上年增加11家和19家,保险市场竞争愈发激烈,传统的承保收入将面临巨大的冲击。因此,现时保险公司逐渐调整经营策略,较以往更加重视投资收益对保险公司正常运营的作用,逐渐形成承保和投资“两条腿”走路的格局。因此,对现在我国保险市场上的资金运用环境、资金运用现状、公司的资金配置能力、资金运用中产生的问题等需要进行深刻的研究,而本文则抓住保险资金运用效率这一点,深入进去,对各类公司效率的差异进行了比较,着力分析影响资金运用效率的因素。本文以我国保险资金运用的现状为切入点,对比国外的保险资金的运用情况,提出我国保险资金在投资比例、期限及结构上都与国外发达保险市场有一定差异,结合当前保险市场发展程度,认为在如上方面我国保险资金未来有一定的改进空间,为后文的研究奠定了现实基础。其次通过数据包络分析DEA方法运用投入导向型CCR和BBC模型及Malmquist指数模型对我国寿险市场共计42家公司在2009-2014年间的效率进行了分类评价,按股权结构、市场份额和资产规模将寿险公司分为中资大型、中资中型、中资小型及合资公司进行效率对比,发现寿险市场上,我国保险资金运用的效率比较偏低,但中型公司最接近有效前沿面,且它的纯技术效率和规模效率都相对较高,小型和大型公司其次,合资公司的技术效率则最低。另外,整个行业资金运用的全要素生产率都处于增长阶段,中型公司增长最快,合资其次,小型和大型公司增长则相对较慢,但其内在的增长逻辑是不同的。在对效率评价后,本文还用Tobit模型对影响效率的因素进行了分析,发现在不考虑资管公司的情况下,我国寿险公司在资金运用的效率上主要受到资产规模、股权结构、市场份额、员工素质的正向影响,其中员工素质对其的正效应最强,市场份额其次,股权结构和资产规模对其影响再次,另外短期投资比例则对资金运用效率有负效应。而在考虑资管公司情况下,资管公司的员工素质和受托管理资产对资金运用效率有正向影响,短期投资比例和营业费用率对效率有负向影响。最后,针对如上结果本文提出需要在人才引入、公司竞争力、投资结构和公司资产管理水平四个层面共同改善,从而来提升资金运用效率。
【关键词】：保险资金 数据包络分析 受限因变量模型 影响因素
【学位授予单位】：重庆工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F224;F842.3;F840.4
【目录】：

• 摘要6-7
• ABSTRACT7-9
• 第一章 绪论9-13
• 1.1 研究背景和意义9-10
• 1.1.1 研究背景9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.2 研究思路、方法10-12
• 1.2.1 研究思路10-12
• 1.2.2 研究方法12
• 1.3 本文创新点12-13
• 第二章 效率研究方法及相关文献综述13-24
• 2.1 效率的定义及研究方法13-17
• 2.1.1 效率在经济学中的定义13
• 2.1.2 效率在DEA中的定义13-14
• 2.1.3 效率的研究方法14-17
• 2.2 国外研究综述17-20
• 2.2.1 保险公司盈利模式研究17-18
• 2.2.2 保险资金运用的研究18-19
• 2.2.3 保险业效率研究19-20
• 2.3 国内研究综述20-22
• 2.3.1 保险资金运用定位与运用方向的理论研究20-21
• 2.3.2 保险资金运用策略研究21-22
• 2.3.3 保险资金运用效率研究22
• 2.4 研究述评22-24
• 第三章 我国保险资金运用概况24-31
• 3.1 保险资金的来源24-25
• 3.1.1 资本金24
• 3.1.2 各类准备金24
• 3.1.3 留存收益24-25
• 3.2 保险资金的运用渠道25-26
• 3.2.1 银行存款25
• 3.2.2 有价证券25
• 3.2.3 不动产25
• 3.2.4 其他资金运用形式25-26
• 3.3 我国保险资金运用现状26-29
• 3.3.1 保险资金运用规模26-27
• 3.3.2 保险资金投资收益率27-28
• 3.3.3 我国保险资金投资结构28-29
• 3.4 我国保险资金运用中存在的问题29-30
• 3.4.1 保险资金配置比例不合理29
• 3.4.2 倾向短期投资，易产生期限错配29-30
• 3.4.3 投资回报率较低，，且波动大30
• 3.5 本章小结30-31
• 第四章 基于DEA方法的我国寿险资金运用效率实证分析31-44
• 4.1 方法及模型的选择31
• 4.2 指标及样本选取31-33
• 4.2.1 投入指标32
• 4.2.2 产出指标32-33
• 4.2.3 样本的选取33
• 4.3.寿险业资金运用效率效率总体分析33-35
• 4.4 寿险市场分结构比较分析35-39
• 4.4.1 技术效率比较分析35-37
• 4.4.2 纯技术效率比较分析37-38
• 4.4.3 规模效率比较分析38-39
• 4.5 寿险资金运用Malmquist指数分析39-42
• 4.5.1 基于时间序列的Malmquist指数分析39-40
• 4.5.2 分结构的Malmquist指数分析40-42
• 4.6 本章小结42-44
• 第五章 寿险资金运用效率影响因素的实证分析44-52
• 5.1 样本、变量及模型的选取44-47
• 5.1.1 样本的选取44
• 5.1.2 变量的选取44-46
• 5.1.3 模型的选取46-47
• 5.2 寿险公司资金运用效率实证分析47-50
• 5.2.1 平稳性检验47-48
• 5.2.2 豪斯曼检验48
• 5.2.3 模型回归结果分析48-50
• 5.3 本章小结50-52
• 第六章 研究结论及对策建议52-56
• 6.1 本文研究结论52
• 6.2 提升资金运用效率的对策建议52-56
• 6.2.1 加强引入保险资金运用专业人才52-53
• 6.2.2 提升公司竞争力，扩大市场份额53-54
• 6.2.3 改善投资结构，注重多元化投资54
• 6.2.4 多维度提升资金运用管理水平54-56
• 参考文献56-58
• 致谢58

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本文编号：826355