基于客户信用风险评估的赊销定价与决策

发布时间：2018-01-03 10:23

  本文关键词：基于客户信用风险评估的赊销定价与决策　出处：《天津商业大学》2014年硕士论文　论文类型：学位论文

  更多相关文章： 赊销定价 赊销决策 信用风险 违约概率

【摘要】：随着经济的高速发展和金融活动的日益频繁，信用交易越来越引起人们的关注和研究。在当前市场信用状况不佳的情况下，信用交易机制需要经济环境的配合，信用效率发挥的高低取决于社会意识形态及上层建筑对它的支持强度。信用属于成本极低的投资资本，它可成为企业、集体和个人的宝贵资产，可以带来大量的附加价值。 当前，我国有些企业正处在“赊销找死，不赊销等死”的两难境地。一方面，市场竞争日益激烈，为了签到订货单以提高市场占有率，赊销方需要向赊购方提供实惠价格和其他优惠的条件;另一方面，客户信用状况差，以各种借口拖欠账款。虽然欠债还钱天经地义，但事实上针对应收账款的回款问题却常常出现门难进、款难要、脸难看的尴尬局面。因此，多数企业要支付巨额的回款成本，加上信用管理技术落后、经验不足，最后总是会产生大量呆账、坏账，致使经济的正常运行受到阻碍，严重影响国家的正常经济秩序。 鉴于我国信用管理技术落后的现状，本文着力借鉴国外先进理念，，结合本国国情，从赊销理论及赊销发展历史的踪迹中得到启发，以期解决赊销业务中的赊不赊、赊多少、赊多久、怎么赊等关键性的问题。 第一章主要介绍研究的背景与意义、文献综述、研究思路与方法，为下文研究提供铺垫。 第二章分析赊销问题的基本理论，探讨客户信用评估指标体系构建、赊销成本测算及赊销定价与客户信用评估的关系。 第三章针对赊销业务中产生的两个期权的特性进行公式推导，对核心变量违约概率进行探讨，最后构建出中国市场环境下较为合理的违约概率模型。提出相应的期权法理论，分析了赊销成本、抵押物价值、抵押物价值波动率、无风险利率与赊销定价的关系，确定赊销定价的区间范围。 第四章致力于赊销决策的目标及赊销决策集的确定，将第三章确定的赊销定价范围区间代入到约束条件中，同时利用决策集里的参数与已获取的相关数据之间的量化关系，在既定的赊销目标下构建模型，最后解出决策集，为赊销提供决策建议。 第五章基于客户信用风险评估进行赊销案例分析。选取WIND上市纺织业公司财务数据，运用支持向量机方法进行信用水平优劣分类。由于赊销业务涉及企业商业机密，因此只能通过模拟数据测算出第四章中列支的决策因子。 第六章基于客户信用风险评估提供赊销决策操作建议。其中对赊销目标及约束条件的合理化，赊销利润风险比以及多个客户信用额度分配的赊销决策情形进行分析，得出合理化的赊销决策操作建议。 第七章归纳总结研究中遇到的困难及不足之处，对赊销业务前景进行展望。
[Abstract]:With the rapid development of economic and financial activities have become increasingly frequent, credit transaction has attracted more and more attention and research. In the current credit market situation in poor circumstances, with the credit trading mechanism of the needs of the economic environment, credit efficiency depends on ideology and the superstructure of the society to support the strength of the credit belongs to the meaning. The low cost of capital investment, it can become a valuable asset of enterprises, collective and individual, can bring substantial added value.
At present, some enterprises are in the "credit Zhaosi, not credit death dilemma. On the one hand, the increasingly fierce market competition, in order to sign in order to increase market share, credit to provide affordable prices and other preferential conditions to the credit side; on the other hand, the credit status, drag debts with all kinds of excuses. Although Qianzhaihuanqian but in fact should be as unalterable principles, aiming at the problem of payment accounts receivable is often hard to door hard, ugly face, embarrassing situation. Therefore, the majority of enterprises to pay a huge sum of cash costs, plus the credit management of backward technology, lack of experience, finally will always produce a lot of bad debts, bad debts, resulting in the normal operation of the economy has been hampered, seriously affect the country's normal economic order.
In view of the status quo of credit management in our country backward technology, this paper tries to learn from foreign advanced concept, combined with national conditions, inspired from the theory of credit and credit history traces, in order to solve the credit business in credit without credit, credit, credit etc. how long, on key issues.
The first chapter mainly introduces the background and significance of the research, literature review, research ideas and methods, which provides a paving for the following research.
The second chapter analyzes the basic theory of credit sale, discusses the establishment of index system of customer credit evaluation, the calculation of credit sale cost and the relationship between credit sale pricing and customer credit evaluation.
The third chapter according to the characteristics of the two option from the credit business in the formula, the key variables of the probability of default is discussed, and finally set up the market environment Chinese default probability model is more reasonable. The option method of the corresponding theory, analyzes the cost of credit, collateral value, mortgage value volatility, no relationship the interest rate and credit risk pricing, determine the range of credit pricing.
Determine the set goals and credit decisions chapter fourth is devoted to credit decisions, the third chapter will determine the credit sale price range into the constraint conditions, the quantitative relationship between the relevant data at the same time using the parameter decision set in and has access to the credit in the established goal constructs the model, finally solved the decision set. To provide policy recommendations for the credit.
The fifth chapter is based on the customer credit risk assessment methods of case analysis. Select the WIND financial data of listed companies of textile industry, using the method of support vector machine classification. The quality of credit from the credit business to business secret, so only through the simulation data to calculate the expenditure decision factors in Chapter fourth.
The sixth chapter customer credit risk assessment provides credit decisions. Reasonable suggestions based on the operation of the objectives and constraints of credit, credit risk profit ratio and multiple customer allocation of credit credit decision situations are analyzed, the reasonable credit decisions operation suggestions.
The seventh chapter summarizes the difficulties and shortcomings encountered in the study, and looks forward to the prospect of sale on credit.

【学位授予单位】：天津商业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F274;F426.81

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本文编号：1373483