铁矿石价格波动特征及市场风险研究

发布时间：2018-04-01 17:06

  本文选题：铁矿石价格　切入点：GARCH族模型　出处：《统计与决策》2015年15期

【摘要】：文章应用GARCH族模型对铁矿石价格的波动特征进行实证研究,结果发现:铁矿石价格波动存在明显的聚集性和长期记忆性;铁矿石市场不存在"高风险、高回报"的特征,但却存在非对称效应,利空消息对铁矿石价格波动的影响要略大于利好消息。构建Va R-GARCH族模型对铁矿石市场的风险价值Va R进行测算,通过与实际损失的比较,发现基于t分布的Va R-GARCH(1,1)模型能够更好地刻画铁矿石市场的风险。
[Abstract]:This paper makes an empirical study on the volatility characteristics of iron ore price by using GARCH family model. The results show that the volatility of iron ore price has obvious agglomeration and long-term memory, and the iron ore market does not have the characteristics of "high risk and high return". But there is asymmetric effect, and the bad news has a little more influence on the iron ore price fluctuation than the good news. The V a R-GARCH family model is constructed to calculate the risk value of the iron ore market via the comparison with the actual loss. It is found that the V-a-R-GARCH1) model based on t distribution can better depict the risk of iron ore market.
【作者单位】： 清华大学公共管理学院;
【分类号】：F764;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 王俊峰;韩丽;;我国钢企在铁矿石价格博弈中的困境与对策[J];管理现代化;2010年05期

2 李华;董媛媛;王宾;;我国进口铁矿石价格变动的影响因素及实证分析[J];统计与决策;2013年10期

【共引文献】

相关期刊论文 前4条

1 朱延福;陈芳;;我国铁矿石资源国际合作战略的博弈分析[J];开发研究;2014年03期

2 徐唯q，

本文编号：1696479