三维视角下我国汽车制造业财务风险预警研究

发布时间：2020-03-27 21:29

【摘要】：当前国内各行各业的发展都深受宏观经济“新常态”的影响,一些行业甚至处于发展停滞的状态。汽车制造业作为国民经济的支柱产业之一,近年来取得了较快的发展,但受行业政策、关联行业、金融环境等因素的影响,导致行业的发展存在较大的波动性。同时汽车制造业的财务风险不仅会对行业自身的利益造成影响,也与宏观经济、股票市场等方面密切相关,所以必须研究和构建出一套切实可行的行业财务风险预警系统,以保证我国汽车制造业的稳步发展。本文从汽车制造业财务风险的产生机理分析入手,基于汽车制造业现金流动过程,将汽车制造业财务风险分为经营维财务风险、投资维财务风险和筹资维财务风险三个维度,并据此设计相应的财务风险预警指标,构建财务风险预警的指数模型,最后运用三维预警定位模型将汽车制造业财务风险警级立体地展示出来。主要内容如下:(1)设计我国汽车制造业财务风险预警指标。根据企业现金流动过程将财务风险从经营维、投资维、筹资维“三维视角”进行识别,然后分别从三个维度选取预警初选指标,最后利用差异性检验、Pearson相关性分析和灰色关联分析从初选指标中筛选出监测指标。(2)构建我国汽车制造业财务风险预警指数模型。构建包含企业财务风险预警指标层指数、行业财务风险预警个体层指数、行业财务风险目标层指数三个层级的指数体系,根据行业财务风险预警阈值和预警警级判定规则,将行业财务风险划分为无警、轻警、中警和重警四个级别,最终构建出三维财务风险预警定位模型。(3)实证分析。利用汽车制造业2012-2016年5年的上市公司数据对构建的指数模型进行实证分析,得到风险预警指数之后,对汽车制造业企业进行警级定位和分类,并提出相应的风险防控措施。创新点主要体现在:(1)根据企业现金流动过程,将汽车制造业财务风险分为经营维财务风险、投资维财务风险和筹资维财务风险三个维度进行研究。(2)单个指标之间的对比存在较大的局限性,利用熵权法等方法将多个行业财务风险监测指标合成为预警指数形式,增强了可比性。(3)设计三维预警定位模型,能清晰观测出汽车制造业财务风险的变化情况,实现对汽车制造业财务风险的动态监测。
【图文】：

技术路线图,技术路线,研究方法,汽车制造业

9图 1-1 本文研究的技术路线.3.2 研究方法为深入分析汽车制造业财务风险，本文综合运用多种研究方法，，从理论与等多个方面对汽车制造业财务风险预警问题进行了研究。主要用到的研究方及各种研究方法用于不同的研究环节，具体如图 1-2 所示。

研发能力,汽车制造业,营业收入,零部件

图 2-4 汽车制造业营业收入及占 GDP 比重（2）自主研发能力有待提高，零部件研发能力薄弱国内汽车制造业自主研发能力薄弱主要有两方面原因，一是我国汽车制造国外相比起步较晚，当前出产车型也多以合资为主；二是国外车企在改革开间涌入国内市场，凭借技术优势迅速占领了市场。如表 2-1 所示，国内规模车企的研发投入不足营业收入的 2%，先天的不足加上后期研发投入的不足我国车企技术方面与国外差距越来越大，导致我国车企在国际贸易中竞争力不足。表 2-1 汽车制造业规模以上企业 R&D 经费收入占比年份主营业务收入（亿元）R&D 经费（万元） R&D 经费/收入2012 51235.58 5706131.4 1.11%2013 60540 6802236.7 1.12%2014 67818.48 7871709.2 1.16%2015 71069.4 9041560.9 1.27%
【学位授予单位】：武汉理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F426.471;F406.7

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