基于DCC-GARCH模型的石油、黄金、美元价格联动性研究

发布时间：2020-05-05 18:32

【摘要】：石油、黄金、美元一直是各国政府、投资者及学者最为关注的三类资产。本文从研究以往各类相关文献出发,在对其进行合理的分类与总结的基础上,先对其国内外市场现状、价格形成机制及价格的影响因素进行介绍,然后对价格联动关系进行界定并结合价格的历史走势对三者间的联动关系进行理论分析,再使用时间序列相关模型、格兰杰因果检验、建立DCC-GARCH模型的方法对三类资产的价格走势、波动性及相互之间的动态关系进行实证研究,得出以下几点结论:原油与黄金之间存在较弱的正向相关关系,原油、黄金与美元之间存在负向相关关系,其中美元与黄金之间的相关关系较强但更不稳定,三者间的联动关系可能会因为突发经济事件、价格决定因素改变等原因发生改变。最后在理解三类资产价格变动及相关关系原因的前提下,对未来的变动趋势做出预测并对国家和个人投资者提出相应的建议。
【学位授予单位】：中国石油大学(北京)
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F416.22;F831.54;F827.12

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本文编号：2650580