欣泰电气IPO财务造假识别与防范研究

发布时间：2020-05-13 12:52

【摘要】：随着我国资本市场的迅猛发展,越来越多的企业选择IPO之路,上市后带来巨大的财富效应也使得一些公司试图通过财务造假的手段冲击IPO,这不仅扰乱了证券市场的健康发展,还使得无数的中小投资者损失高额的利益,影响了人们对市场的信心。因此,根据企业IPO财务造假的基本逻辑以及造假手段,找出更高效的识别和防范对策,对保护中小投资者的利益,维护证券市场以及整个经济环境的健康稳健发展具有重要的意义。本文将采用理论与实际相结合的研究方法,以发现问题、分析问题以及解决问题作为论文的主线。利用现有的理论基础,对当前IPO财务造假的特征、动因、手段等进行整理和分析,从而提出识别IPO财务造假的具体方法。其次从现实的角度选取欣泰电气IPO财务造假事件做具体分析,以其造假手段作为识别基础,利用财务信息与非财务信息相结合、其他关键信息以及从第三方获取证据三种识别方法对该企业进行具体分析。最后针对欣泰电气的案件以及证券市场的发展现状提出防范措施,以个案研究推广到一般适用,分为内部防范,企业应提升企业人员法律法规意识以及财务素养、优化股权结构、加强审计委员会、独立董事以及监事会的作用;外部防范,审计机构应当改革体制,提升从业人员专业素养;证监会应加大舞弊惩罚力度,继续推进注册制的实行,完善入市、退市以及先行赔付制度,严加审核;投资者应多方面审视企业,加强专业知识的学习,建立专门的维权机构等多个方面;综合防范,引用区块链技术针对IPO财务造假现象建立有效的防范措施。
【图文】：

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有 8 家公司是国有企业，信用级别相对较高，，并且每一家企业注册资本00 万，基本都是上千万的注册资本，由此也可见欣泰电气的客户质量比么会有如此之大的账款回收不回来呢，我认为 2011 年 3 月，欣泰电气申请，但未获通过。证监会给出的主要原因是盈利能力不佳，欣泰电气收购控股股东辽宁欣泰股份66kV及以上油浸式变压器作为生产及销售务，但收购后该业务收入严重下滑，并且在同一年母公司辽宁欣泰也出因此欣泰电气的整体经营水平也受到了很大的影响。所以进一步证明，市为了加强业绩，其中也存在许多水分，客户质量好不假但这些业绩未生的，没有现实的账款到账只能记在应收账款的名下，虽然在尽力让投利润与营业收入稳步增长，但是上市之后业绩下滑也揭露了其虚构业务欣泰电气的应收账款周转率与行业平均对比，上市当年及以后，可以周转率急速下降，如图 3.1 所示：

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华中科技大学硕士学位论文比欣泰电气上市前可以发现营业收入维持平稳没有大幅波动，但是上市后，净利润也从上市前的 6,292 万下降到上市当年的 4,101 万并且持续下降。市后变脸严重，有上市前虚增收入的嫌疑。据欣泰电气上市前后发布的年报来看，从2007年开始提交专利申请，截至20月 15 日，共提交 47 件专利申请，一共通过专利数仅有 4 件，可见其自身专不够。作为高新企业专利是能够反映企业发展水平的重要指标，可见其整体水平一般。并且欣泰电气的客户主要集中在东北地区，市场占有率不高，相他电气类企业并无明显优势，为此也进一步证实其上市前虚增收入的行为，持营业收入的稳定。合资产负债表来看，在上市当年出现营业收入下滑但应收账款却在增加的图 3.2 所示：
【学位授予单位】：华中科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F426.6;F406.7

【参考文献】