基于因子分析法的我国医药行业上市公司信用评级研究
发布时间：2022-12-22 21:52
信用评级对国民经济的发展至关重要,在经济全球化趋势明显的环境下,金融产品的创新层出不穷,信用风险的防范愈加困难。医药行业与生命和健康密切相关,是国家的重点支持产业,受到愈来愈多的关注。但在产业规模、制造水平和研发能力等方面,我国医药行业还远远不能与世界发达国家相抗衡,其信用水平和履约能力也难以判断。在上述背景下,医药行业上市公司的信用评级研究成为一个值得深度剖析的课题。这一问题的研究对促进整个医药行业健康稳定发展,对国民经济稳步发展,提高和保障民生水平具有非常重要的意义。本文基于因子分析法研究我国医药行业上市公司的信用评级。首先梳理了信用评级的相关理论,介绍了信用评级的常用方法和模型,在宏观环境和行业环境两个方面分析了我国医药行业的发展现状,并分析了我国医药行业的特征和融资现状;随后从盈利能力、偿债能力、发展能力、营运能力和企业规模等方面选取指标,构建了我国医药行业上市公司评级指标体系,对主成分分析法进行了改进,运用因子分析法构建评级模型,选取2016年我国医药行业110家上市公司进行实证分析,计算得出每个上市公司的评级得分,并用聚类分析的方法将信用评分转化为信用等级,选取2016年国...
【文章页数】：65 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
内容摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 选题背景和研究意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外文献综述
1.2.1 国外相关文献综述
1.2.2 国内相关文献综述
1.3 研究内容和方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 本文的创新点及不足
1.4.1 本文的创新点
1.4.2 本文的不足之处
第2章 信用评级相关理论基础
2.1 信用评级的相关概念
2.1.1 信用、信用风险及信用评级
2.1.2 信用评级的分类及特征
2.1.3 企业信用评级的分析框架
2.2 信用评级涉及的相关理论
2.2.1 信息不对称理论
2.2.2 交易成本理论
2.2.3 博弈论
2.3 信用评级的意义
2.3.1 信用评级对投资者的意义
2.3.2 信用评级对筹资者的意义
2.3.3 信用评级对国家的意义
2.4 我国信用评级的发展历程
第3章 我国医药行业融资现状
3.1 我国医药行业的发展现状
3.1.1 宏观环境分析
3.1.2 我国医药行业的发展状况
3.2 医药行业的特征分析
3.2.1 周期性弱、成长性高
3.2.2 依赖科学技术发展
3.2.3 高投入、高风险、高收益
3.2.4 市场壁垒高、受政策管控
3.2.5 集中趋势明显、业内竞争激烈、兼并势头强劲
3.3 我国医药行业的融资现状分析
3.3.1 医药行业资金短缺问题普遍存在
3.3.2 银行对医药企业信贷积极性不高
3.3.3 医药企业通过上市进行股权融资存在困难
3.3.4 医药行业债权融资需求提升
第4章 基于因子分析法的我国医药行业上市公司信用评级建模
4.1 我国医药行业信用评级指标的选取
4.1.1 盈利能力
4.1.2 成长能力
4.1.3 营运能力
4.1.4 偿债能力
4.1.5 企业规模
4.2 因子分析法的基本原理和步骤
4.2.1 因子分析法的基本原理
4.2.2 因子分析法的基本步骤
4.3 对主成分分析法的改进
4.4 我国医药行业上市公司信用评级模型构建
4.4.1 对均值化后的数据提取公因子并解释命名
4.4.2 基于旋转法计算公因子权重
4.4.3 构建模型得出综合评级得分
4.5 基于聚类分析的信用评分标尺映射
4.5.1 聚类分析法的主要原理
4.5.2 K-均值聚类分析评级标尺映射
第5章 我国医药行业上市公司信用评级研究实证分析
5.1 样本的选择和数据来源
5.2 实证分析
5.2.1 数据均值化处理
5.2.2 因子分析的适应性检验
5.2.3 信用评级模型构建
5.2.4 样本公司的信用等级确定
5.2.5 实证结果分析
第6章 研究结论与建议
6.1 研究结论
6.1.1 医药行业上市公司评级结果分析
6.1.2 医药行业子行业上市公司评级结果分析
6.2 相关建议
6.2.1 对医药行业上市公司的建议
6.2.2 对投资者的建议
6.2.3 对监管机构的建议
参考文献
后记
本文编号：3724110
【文章页数】：65 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
内容摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 选题背景和研究意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外文献综述
1.2.1 国外相关文献综述
1.2.2 国内相关文献综述
1.3 研究内容和方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 本文的创新点及不足
1.4.1 本文的创新点
1.4.2 本文的不足之处
第2章 信用评级相关理论基础
2.1 信用评级的相关概念
2.1.1 信用、信用风险及信用评级
2.1.2 信用评级的分类及特征
2.1.3 企业信用评级的分析框架
2.2 信用评级涉及的相关理论
2.2.1 信息不对称理论
2.2.2 交易成本理论
2.2.3 博弈论
2.3 信用评级的意义
2.3.1 信用评级对投资者的意义
2.3.2 信用评级对筹资者的意义
2.3.3 信用评级对国家的意义
2.4 我国信用评级的发展历程
第3章 我国医药行业融资现状
3.1 我国医药行业的发展现状
3.1.1 宏观环境分析
3.1.2 我国医药行业的发展状况
3.2 医药行业的特征分析
3.2.1 周期性弱、成长性高
3.2.2 依赖科学技术发展
3.2.3 高投入、高风险、高收益
3.2.4 市场壁垒高、受政策管控
3.2.5 集中趋势明显、业内竞争激烈、兼并势头强劲
3.3 我国医药行业的融资现状分析
3.3.1 医药行业资金短缺问题普遍存在
3.3.2 银行对医药企业信贷积极性不高
3.3.3 医药企业通过上市进行股权融资存在困难
3.3.4 医药行业债权融资需求提升
第4章 基于因子分析法的我国医药行业上市公司信用评级建模
4.1 我国医药行业信用评级指标的选取
4.1.1 盈利能力
4.1.2 成长能力
4.1.3 营运能力
4.1.4 偿债能力
4.1.5 企业规模
4.2 因子分析法的基本原理和步骤
4.2.1 因子分析法的基本原理
4.2.2 因子分析法的基本步骤
4.3 对主成分分析法的改进
4.4 我国医药行业上市公司信用评级模型构建
4.4.1 对均值化后的数据提取公因子并解释命名
4.4.2 基于旋转法计算公因子权重
4.4.3 构建模型得出综合评级得分
4.5 基于聚类分析的信用评分标尺映射
4.5.1 聚类分析法的主要原理
4.5.2 K-均值聚类分析评级标尺映射
第5章 我国医药行业上市公司信用评级研究实证分析
5.1 样本的选择和数据来源
5.2 实证分析
5.2.1 数据均值化处理
5.2.2 因子分析的适应性检验
5.2.3 信用评级模型构建
5.2.4 样本公司的信用等级确定
5.2.5 实证结果分析
第6章 研究结论与建议
6.1 研究结论
6.1.1 医药行业上市公司评级结果分析
6.1.2 医药行业子行业上市公司评级结果分析
6.2 相关建议
6.2.1 对医药行业上市公司的建议
6.2.2 对投资者的建议
6.2.3 对监管机构的建议
参考文献
后记
本文编号：3724110
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/gongyejingjilunwen/3724110.html
