NZ期货公司原油期货跨期统计套利方案研究

发布时间：2023-02-06 16:50

　　上海原油期货合约于2018年3月26日在上海国际能源交易中心(INE)再次上市,这对我国期货市场乃至整个金融市场都意义非凡。作为新上市交易品种,原油期货合约迅速成为我国期货公司的关注对象,NZ期货公司立即组织研究人员进行原油期货统计套利的初步研究,并取得了一些成果,但是在实盘交易上未能达到理想,无法满足一些客户的需求。因此,本人在实习期间,在NZ期货公司研究人员指导下,开展原油期货的统计套利方案改进研究。本文首先通过整理有关资料,对原油期货的基本情况进行梳理,然后从套利对象的流动性、数据样本的相关性、平稳性、协整关系对统计套利对象进行筛选。同时也从套利区间的确定、套利比例的计算、交易信号的设定,三个方面对统计套利交易策略的技术理论和操作流程进行了梳理,并根据NZ期货公司的统计套利经验确定了统计套利区间,通过误差修正模型计算出套利比率,结合相关的统计学知识设定了开平仓信号,之后使用样本数据设计出了具体的初始统计套利方案并进行了模拟交易。通过分析发现,初始的统计套利方案存在交易对象单一和交易信号设计过于简单的问题。结合NZ期货公司统计套利方案的设计经验,针对第一个问题,研究了原油期货1mi...

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【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 选题背景及意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 国外主要文献
        1.2.2 国内主要文献
        1.2.3 文献评析
    1.3 研究内容框架与研究方法
        1.3.1 研究内容框架
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究创新点
第二章 原油期货统计套利基本理论
    2.1 原油期货及其功能
    2.2 统计套利的概念和基本内容
        2.2.1 统计套利的概念
        2.2.2 统计套利的数学定义
    2.3 统计套利设计流程
        2.3.1 统计套利理论基础介绍
        2.3.2 统计套利方案的设计
第三章 NZ期货公司原油期货统计套利方案设计
    3.1 NZ期货公司概况
    3.2 NZ期货公司原油期货跨期统计套利方案设计
        3.2.1 原油期货统计套利交易方案标的物选取
        3.2.2 时间序列平稳性检验
        3.2.3 协整检验
        3.2.4 误差修正模型的建立与确定套利比率
        3.2.5 套利交易信号的建立与交易成本
        3.2.6 回测交易结果
    3.3 NZ期货公司原油期货统计套利方案存在问题分析
        3.3.1 统计套利对象单一
        3.3.2 统计套利交易阈值信号设置不严谨
第四章 NZ期货公司原油期货统计套利方案优化
    4.1 增加统计套利方案品种时间频率
        4.1.1 1min高频率的原油期货套利方案设计
        4.1.2 15min中频率的原油期货套利方案设计
    4.2 利用GARCH模型优化交易信号
        4.2.1 ARCH效应检验
        4.2.2 GARCH(1,1)模型的建立
        4.2.3 优化套利模型的回测结果
    4.3 优化结果小结
第五章 NZ期货公司统计套利业务实施保障
    5.1 加大对统计套利业务的重视程度
    5.2 加强人才培养
    5.3 注重团队建设
    5.4 保证基础设施稳定运行
第六章 结论与前景展望
    6.1 论文结论
    6.2 未来展望
参考文献
致谢
附录



本文编号：3736266