大股东资金占用对公司财务绩效的影响研究 ————以康得新公司为例
发布时间：2023-05-18 22:33
我国证券市场的发展带动了市场经济的发展,在经济建设中发挥巨大作用。但是证券市场在发展过程中出现的大股东资金占用行为,极大地遏制了我国资本市场的发展速度。本文的研究背景是在股权结构趋于集中以后,随之而来的大股东与中小股东之间的代理问题,需要多方共同协作,根治中国资本市场中这个大股东侵占上市公司资金“顽疾”,这对我国证券市场的稳定性、发展前景和未来市场资源配置的有效性有着重要意义。本文选取康得新作为案例公司,以公司治理、委托代理等理论为前提,采用案例分析、文献研究法等研究方法,对康得新大股东利益侵占行为的发生动因、成因及对财务绩效的影响进行分析,得出大股东实际控制人由于一股独大的股权结构、可操控的内控环境、可勾结的审计机构、不足威慑的惩戒措施等促成其占资行为发生,这严重侵害各方利益相关者权益等结论。最后在公司层面与外部层面两方面对治理和防范资金占用问题提出一系列建议与意见,以求减少资本市场此类违规资金占用行为。本文选取的案例涉案金额大,且涉及瑞华会计师事务所和北京银行等利益相关方,具有典型性和代表性,目前国内外学者对大股东占资的研究手段主要是根据多家上市公司的数据进行大样本分析或者单纯从理...
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究内容与方法
1.2.1 研究内容
1.2.2 技术路线图
1.2.3 研究方法
1.3 研究创新
2 文献综述与理论基础
2.1 相关概念界定
2.1.1 大股东
2.1.2 大股东资金占用
2.2 文献综述
2.2.1 关于大股东资金占用动因的研究
2.2.2 关于大股东资金占用方式的研究
2.2.3 关于大股东资金占用影响的研究
2.2.4 文献述评
2.3 理论基础
2.3.1 公司治理理论
2.3.2 委托代理理论
2.3.3 信息不对称理论
3 康得新案例介绍
3.1 康得新背景简介
3.1.1 康得新业务发展历程
3.1.2 实际控制人钟玉简介
3.2 康得新股权结构
3.2.1 康得新股东持股情况
3.2.2 康得新股权质押
3.3 康得新内部治理结构
3.3.1 康得新组织架构
3.3.2 治理层基本情况
3.4 康得新大股东资金占用事件回顾
3.4.1 事件经过
3.4.2 占资明细
3.4.3 处罚结果
4 康得新案例分析
4.1 大股东资金占用动因分析
4.1.1 扩张策略激进,资金周转困难
4.1.2 股权质押不断,债务危机显露
4.1.3 注资金融平台,谋取私人利益
4.2 大股东资金占用条件分析
4.2.1 一股独大的股权结构
4.2.2 内部治理结构失衡
4.2.3 采销管理制度不规范
4.2.4 审计机构失职
4.2.5 银行协助掩盖资金归集
4.2.6 惩戒制度不完善
5 大股东资金占用对公司财务绩效的影响
5.1 财务指标体系下的影响
5.1.1 盈利能力骤降
5.1.2 营运能力不佳
5.1.3 偿债能力恶化
5.1.4 成长能力减弱
5.2 经济后果
5.2.1 关停诸多业务,数名员工停工放假
5.2.2 股价一落千丈,公司市值受损
5.2.3 大量资产因违约诉讼被查封冻结
6 大股东资金占用问题的防范对策
6.1 公司层面
6.1.1 建立股权制衡机制,适当减少大股东投资比例
6.1.2 完善独立董事制度,建立关联方交易审查监督机构
6.1.3 健全信息披露制度
6.2 外部层面
6.2.1 使用审计机构强制轮换制度
6.2.2 提高市场违法违规成本
6.2.3 增加中小股东维权途径
7 研究结论及展望
7.1 研究结论
7.2 研究不足与展望
参考文献
致谢
本文编号：3819126
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究内容与方法
1.2.1 研究内容
1.2.2 技术路线图
1.2.3 研究方法
1.3 研究创新
2 文献综述与理论基础
2.1 相关概念界定
2.1.1 大股东
2.1.2 大股东资金占用
2.2 文献综述
2.2.1 关于大股东资金占用动因的研究
2.2.2 关于大股东资金占用方式的研究
2.2.3 关于大股东资金占用影响的研究
2.2.4 文献述评
2.3 理论基础
2.3.1 公司治理理论
2.3.2 委托代理理论
2.3.3 信息不对称理论
3 康得新案例介绍
3.1 康得新背景简介
3.1.1 康得新业务发展历程
3.1.2 实际控制人钟玉简介
3.2 康得新股权结构
3.2.1 康得新股东持股情况
3.2.2 康得新股权质押
3.3 康得新内部治理结构
3.3.1 康得新组织架构
3.3.2 治理层基本情况
3.4 康得新大股东资金占用事件回顾
3.4.1 事件经过
3.4.2 占资明细
3.4.3 处罚结果
4 康得新案例分析
4.1 大股东资金占用动因分析
4.1.1 扩张策略激进,资金周转困难
4.1.2 股权质押不断,债务危机显露
4.1.3 注资金融平台,谋取私人利益
4.2 大股东资金占用条件分析
4.2.1 一股独大的股权结构
4.2.2 内部治理结构失衡
4.2.3 采销管理制度不规范
4.2.4 审计机构失职
4.2.5 银行协助掩盖资金归集
4.2.6 惩戒制度不完善
5 大股东资金占用对公司财务绩效的影响
5.1 财务指标体系下的影响
5.1.1 盈利能力骤降
5.1.2 营运能力不佳
5.1.3 偿债能力恶化
5.1.4 成长能力减弱
5.2 经济后果
5.2.1 关停诸多业务,数名员工停工放假
5.2.2 股价一落千丈,公司市值受损
5.2.3 大量资产因违约诉讼被查封冻结
6 大股东资金占用问题的防范对策
6.1 公司层面
6.1.1 建立股权制衡机制,适当减少大股东投资比例
6.1.2 完善独立董事制度,建立关联方交易审查监督机构
6.1.3 健全信息披露制度
6.2 外部层面
6.2.1 使用审计机构强制轮换制度
6.2.2 提高市场违法违规成本
6.2.3 增加中小股东维权途径
7 研究结论及展望
7.1 研究结论
7.2 研究不足与展望
参考文献
致谢
本文编号：3819126
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/gongyejingjilunwen/3819126.html
