Research on the Risk Associated with Goodwill Impairment——A

发布时间：2024-03-03 10:00

　　本文在深入研究并购商誉相关理论、案例的基础上,提出针对性的商誉减值风险防范建议。随着我国资本市场的建立和发展,上市公司并购重组业务非常普遍。并购重组往往以溢价方式进行,并购方按照企业会计准则的规定将溢价部分确认为商誉。近年来,上市公司商誉出现了集中高强度的减值现象,严重拖累上市公司的整体业绩。开展并购重组商誉减值风险防范的研究,具有十分重要的现实意义。首先,通过查阅国内外相关文献资料,分析A公司并购B公司交易全过程,访谈A公司经手并购交易的核心决策者,发现并购交易中存在以下商誉减值风险:业绩承诺偏离标的企业真实盈利能力,进而造成标的企业高溢价估值,最终形成高额商誉;业绩承诺补偿措施过于宽松,缺乏可操作性;并购交易完成后的整合工作流于形式,造成并购双方协同效应无法发挥,标的企业失控等问题。然后,在对上述问题进行深入分析的基础上,针对性的提出以下商誉减值风险防范建议:使用逻辑推理法夯实标的企业估值,为降低风险通过多次交易分步取得控制权,采用现金支付方式提高并购交易议价能力,让业绩承诺回归标的企业的真实盈利水平,签订业绩承诺补偿措施注重风险收益配比和可操作性,开展适度有效整合加强对标的企业的...

【文章页数】：49 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
1 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究现状
        1.2.1 国外相关研究现状
        1.2.2 国内相关研究现状
        1.2.3 文献述评
    1.3 研究内容与框架
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究框架
    1.4 研究方法
        1.4.1 文献研究法
        1.4.2 案例分析法
    1.5 创新点
2 理论基础
    2.1 商誉
        2.1.1 商誉的本质
        2.1.2 商誉减值的影响因素
        2.1.3 商誉减值的经济后果
    2.2 理论与假说
        2.2.1 自负假说
        2.2.2 协同效应理论
        2.2.3 委托代理理论
        2.2.4 信息不对称理论
        2.2.5 搭便车理论
    2.3 商誉会计准则
        2.3.1 商誉初始计量
        2.3.2 商誉后续计量
3 案例介绍
    3.1 并购双方基本情况
        3.1.1 A公司基本情况
        3.1.2 B公司基本情况
    3.2 并购背景与动因
    3.3 并购过程
    3.4 并购后业绩
    3.5 高溢价并购及商誉
4 案例分析
    4.1 商誉减值成因分析
        4.1.1 并购溢价过高
        4.1.2 经营环境变化
        4.1.3 业绩下滑
    4.2 商誉减值经济后果分析
        4.2.1 巨额亏损
        4.2.2 资产下降
        4.2.3 股价下跌
5 商誉减值风险防范建议
    5.1 使用逻辑推理法夯实标的企业估值
    5.2 为降低风险通过多次交易分步取得控制权
    5.3 采用现金支付方式提高并购交易议价能力
    5.4 让业绩承诺回归标的企业的真实盈利水平
    5.5 签订业绩承诺补偿措施注重风险收益配比和可操作性
    5.6 开展适度有效整合加强对标的企业的控制
结论、不足与展望
    结论
    不足
    展望
参考文献
致谢



本文编号：3917620