贝瑞和康借壳上市风险控制研究

发布时间：2024-05-17 11:56

　　近年来,在政策积极引导及市场需求不断增大的背景下,基因测序行业迎来了新的发展机遇,市场升温导致公司数量呈爆发式增长,行业竞争加剧,市场份额不断压缩,企业为了寻求转变,纷纷将目光投向资本市场,想要借助资本力量给公司注入全新动力。借壳上市是我国IPO上市方式的有益补充,由于其成本低、耗时短、审核相对简单等优点,受到了许多企业的青睐。但本质上借壳上市是一项十分复杂的并购活动,风险贯穿于整个过程,我国借壳上市成功率不高的主要原因就在于缺乏对风险的有效控制。贝瑞和康被称为基因测序第一股,是该行业首家借壳上市的企业,在2016年最严重组规定发布难度增大的背景下,利用借壳方式反超华大基因,仅8个月就完成上市,抢先一步登陆资本市场进行融资,为企业发展带来很大助力。该企业能够如此迅速的成功上市,关键在于对风险的有效控制,值得探索研究,其经验具有重大借鉴意义。本文以贝瑞和康借壳天兴仪表为案例进行研究,在梳理归纳前人研究结果的基础上,首先介绍了相关概念,分类阐述了借壳的五种主要方式;其次分析了贝瑞和康在借壳准备阶段、实施阶段、整合阶段可能存在的风险,着重研究了公司针对各类风险采取的控制措施。经研究发现,主要...

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图2-1股权转让+资产置换模式图

第二章相关概念及理论基础13公司的控制之后，再进行资产置换。此种模式涉及大额现金的流动，对企业实力限制较大，在很大程度上会增加企业的财务压力。具体操作如图2-1所示:图2-1股权转让+资产置换模式图（2）股权转让+增发换股模式这种模式下：涉及三方面的操作，较为复杂，又叫做反向购买....

图2-2股权转让+增发换股模式图

第二章相关概念及理论基础13公司的控制之后，再进行资产置换。此种模式涉及大额现金的流动，对企业实力限制较大，在很大程度上会增加企业的财务压力。具体操作如图2-1所示:图2-1股权转让+资产置换模式图（2）股权转让+增发换股模式这种模式下：涉及三方面的操作，较为复杂，又叫做反向购买....

图2-3股份回购+增发换股模式图

贝瑞和康借壳上市风险控制研究14图2-3股份回购+增发换股模式图（4）资产置换+增发换股模式这种模式下：不同于其他模式的地方在于，壳公司原有的业务资产经历两次转手，从壳公司到借壳方股东再到壳公司原股东，其中股份价值不够支付的，也是用现金补付。该模式在方案制定中涉及较多对资产的估值....

图2-4资产置换+增发换股模式图

贝瑞和康借壳上市风险控制研究14图2-3股份回购+增发换股模式图（4）资产置换+增发换股模式这种模式下：不同于其他模式的地方在于，壳公司原有的业务资产经历两次转手，从壳公司到借壳方股东再到壳公司原股东，其中股份价值不够支付的，也是用现金补付。该模式在方案制定中涉及较多对资产的估值....

本文编号：3975561