赛腾股份定向可转债并购菱欧科技案例研究

发布时间：2024-05-18 14:02

　　2018年11月2日,赛腾股份宣布拟发行可转换债券等并购同行业新三板挂牌公司菱欧科技,成为首家公告试点使用定向可转债并购的上市公司。赛腾股份是自动化装备制造行业领军企业之一,其产品和服务主要集中提供给消费电子行业。在自动化装备行业内竞争愈发激烈的现实背景下,核心客户行业单一的赛腾股份开始谋求业务领域拓展。由于非标设备制造对企业拥有的技术、客户资源和核心研发人才等要求较高,其他业务领域存在较高进入壁垒。因此,产业内横向并购就成了赛腾股份迅速发展的主要手段。文章聚焦赛腾股份定向可转债并购菱欧科技案例,从绪论、定向可转债概述、案例回顾、案例分析以及案例启示与建议共五个章节进行研究。首先,绪论阐述本文研究背景、研究意义、研究内容和研究方法,同时通过文献综述部分梳理国内外关于并购支付方式的决策基础、选择动因以及可转换债券的相关研究。其次,介绍定向可转债概念及其用于并购支付的特点,并梳理已有的政策法规。再次,回顾案例进程,介绍并购双方基本情况与行业特征,并详细阐述案例的并购支付方式具体设计。接着,文章从定向可转债的选择动因,其在定价和管理层激励中的作用,以及经济后果四个角度分析定向可转债在本次并购...

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图2.1中国A股市场2011～2019年定向增发证监会核准数量图

赛腾股份定向可转债并购菱欧科技案例研究12至2016年间，超过600多家和15000亿元，具体如图2.1即2011至2019年A股上市公司定向增发证监会核准数量图所示。资料来源：同花顺iFinD图2.1中国A股市场2011~2019年定向增发证监会核准数量图定向增发遇冷的现实，很....

图3.3赛腾股份定向可转债并购菱欧科技方案设计图

MPAcc学位论文27不低于定价基准日前60个交易日股票均价的90%的基础上由双方友好协商最终确定，定向可转债按照面值100元发行。赛腾股份定向可转债转股的部分股份，主要是来源于公司发行的股份或回购形成的库存股。通过支付对价详情表可得，本次赛腾股份并购，股份加上可转债，按照初始转....

图4.1赛腾股份发布定向可转债并购公告前后股价波动图

MPAcc学位论文35的人力资源风险。根据公告披露，赛腾股份聘请审计机构对标的公司实际净利润专项审核得出，菱欧科技2018至2020年预测盈利分别为1513.64万元、1791.22万元、2142.35万元，完成比例分别为105.80%，104.14%和103.96%，合计超过菱....

图4.2赛腾股份事件窗口期超额收益率与累计超额收益图

MPAcc学位论文37包括停牌日数据。事件窗口期再往前的160个交易日是用于对照窗口期变化的估计期，即[-180,-21]，不包括休市期间或停牌日数据。本部分数据来自同花顺iFind数据库，使用了上证综指指数，以及赛腾股份的每个交易日的收盘价数据。根据资本资产定价模型，假设该模型....

本文编号：3977032