利用商誉减值进行盈余管理行为探究——以大洋电机为例

发布时间：2024-06-02 08:18

　　近年来,业绩承诺作为一项保障预期收益实现的重要制度,在企业并购重组交易中发挥着重要作用,支撑着我国A股市场并购重组业务的发展。但业绩承诺制度在保障上市公司收益的同时,也成为了利益输送、内幕交易、盈余管理等问题滋生的温床,特别是业绩承诺导致的高额溢价并购,让商誉在一夜间计提巨额减值,导致股价大跌,使得利益相关者遭受了巨大的损失。本文以大洋电机并购上海电驱动为例,从业绩承诺的角度出发,探讨了大洋电机在收购上海电驱动后计提的巨额商誉减值与盈余管理的关系,并从三个不同的角度对并购商誉巨额减值形成的原因进行分析。通过对该案例的研究发现:并购中的业绩承诺支撑高定价的重要手段之一,从而形成高额商誉。高额的商誉又给了管理者更大的盈余管理空间。案例中大洋电机利用高业绩承诺和积极寻求协同效应的姿态支撑起被并购企业高额的估值,从而产生巨额商誉,又因为业绩承诺无法达标,加上采用减值测试法,仅对商誉是否减值进行测试,但不对其进行摊销,导致商誉产生巨额减值,使得利润一亏到底。就盈余管理层面来说,企业管理层利用准则的浮动和主观判断,对相关事宜不进行充分的披露,利用股权质押来套现等方式进行了盈余管理。因此,本文在分析...

【文章页数】：36 页

【学位级别】：硕士

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中文摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究的背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 关于商誉减值的研究
        1.2.2 关于盈余管理的研究
        1.2.3 关于业绩承诺的研究
        1.2.4 关于高业绩承诺与巨额商誉减值的研究
        1.2.5 关于利用商誉减值进行盈余管理的研究
        1.2.6 文献评述
    1.3 研究思路与方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的基本框架及创新点
2 相关概念界定与理论分析
    2.1 商誉的相关概念与分类
        2.1.1 商誉的本质
        2.1.2 商誉的分类
    2.2 企业盈余管理界定及手段
        2.2.1 企业盈余管理界定
        2.2.2 企业盈余管理手段
    2.3 理论基础及动因
        2.3.1 协同效应理论
        2.3.2 信号传递理论
        2.3.3 资本市场动机
        2.3.4 契约动机
3 案例介绍
    3.1 大洋电机股份公司概况
        3.1.1 业务情况
        3.1.2 财务状况
        3.1.3 并购概况
    3.2 大洋电机并购上海电驱动的业绩承诺及商誉初始确认
        3.2.1 被并购方上海电驱动公司概况
        3.2.2 大洋电机收购上海电驱动的背景及动机
        3.2.3 大洋电机收购上海电驱动方式以及业绩承诺的主要条款
        3.2.4 大洋电机收购上海电驱动合并商誉的初始确认
    3.3 大洋电机并购上海电驱动商誉减值计提
4 案例分析
    4.1 大洋电机利用业绩承诺高估商誉行为分析
        4.1.1 利用业绩承诺高估商誉动机分析
        4.1.2 利用业绩承诺高估商誉手段分析
        4.1.3 利用业绩承诺高估商誉机会分析
        4.1.4 利用业绩承诺高估商誉后果分析
    4.2 大洋电机利用商誉减值进行盈余管理行为分析
        4.2.1 利用商誉减值进行盈余管理动机分析
        4.2.2 利用商誉减值进行盈余管理手段分析
        4.2.3 利用商誉减值进行盈余管理机会分析
        4.2.4 利用商誉减值进行盈余管理后果分析
5 案例启示
    5.1 理性看待协同效应及业绩承诺
    5.2 提高企业价值评估的准确性
    5.3 将系统摊销法作为辅助方法进行并购商誉减值测试
    5.4 完善内部控制体系以监督管理层
6 结论与展望
    6.1 研究结论
    6.2 研究展望
参考文献
致谢



本文编号：3987070