基于贝叶斯机制转换协整模型的石油——股市非对称效应研究

发布时间：2017-06-08 17:19

本文关键词：基于贝叶斯机制转换协整模型的石油——股市非对称效应研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：传统门限机制转换模型存在参数估计最优化计算复杂以及参数不可识别的问题,本文构建双机制的贝叶斯门限机制转换协整模型研究国际石油价格与股市之间的非线性动态关系。利用八个亚太股票市场和国际石油价格的数据,结合MCMC抽样算法进行贝叶斯分析,着重考察国际石油—股市之间的非对称效应,结果发现国际石油价格与韩国、马来西亚股市之间具有门限机制转换的非线性协整关系,表明国际石油价格与韩国、马来西亚股市存在非对称效应,而国际石油价格与日本、澳大利亚、印度、印度尼西亚、台湾和新加坡股市之间没有非对称效应。进一步,格兰杰因果检验结果发现,国际石油价格与日本、澳大利亚、韩国、印度、马来西亚、印度尼西亚和新加坡股票价格指数之间存在双向格兰杰因果关系,而与台湾股票价格指数之间没有明显的格兰杰因果关系。
【作者单位】：中南财经政法大学统计与数学学院;湖南大学工商管理学院;
【关键词】： 机制转换协整 非对称效应 贝叶斯分析 石油股市
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71301166) 教育部人文社会科学青年项目(13YJC910007) 中国博士后科学基金项目(2013M540623,2014T70766)
【分类号】：F831.51;F224;F764.1
【正文快照】： 1引言作为现代经济社会发展的基础,石油早已超越了普通商品的范畴,成为宏观经济研究中不可忽视的一个重要指标。近年来,随着全球经济的飞速发展以及工业化进程的不断深入,世界各国经济对石油的依赖性越来越大,国际石油价格涨跌直接影响着经济体的国家宏观调控、企业投资管理决

【参考文献】

中国期刊全文数据库前2条

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【共引文献】

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