境外人民币利率变动预期对境内利率的影响研究

发布时间：2017-10-13 04:13

  本文关键词：境外人民币利率变动预期对境内利率的影响研究

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【摘要】：本文采用MGARCH-in-Mean VAR模型,研究了境外人民币利率变动预期与境内利率的相互影响。研究发现,境外人民币利率变动预期对境内利率的影响程度更大,影响持续时间更长。根据上述结论,本文提出的政策建议包括继续推进利率市场化改革、进一步完善做市商制度、稳步开放境内人民币同业拆借市场、境内金融机构积极参与境外人民币同业拆借市场、发展利率衍生产品等。
【作者单位】： 中南财经政法大学金融学院;中南财经政法大学产业升级与区域金融湖北省协同创新中心;中国银行[香港]有限公司大企业信贷部;
【关键词】： 境外人民币 利率变动预期 境内利率 MGARCH-in-Mean VAR
【基金】：2013年教育部人文社科研究项目(13YJC790055) 中国博士后科学基金第7批特别资助项目(2014T70169) 中南财经政法大学中央高校基本科研业务费项目(“双边本币互换与贸易增长研究”及2014065;2014066) 湖北金融研究中心2013年项目(2013A004)的资助
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 利率MGARCH-in-Mean VAR一、问题的提出随着人民币国际化进程的加快,人民币离岸金融业务迅速发展。凭借传统优势地位和政策支持1,香港已经发展成为具有相当规模的离岸人民币市场,并逐步从2012年起形成了香港人民币利率。2012年1月3日,香港财资市场公会开始在其网站上公布中国

【参考文献】

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1 李，

本文编号：1022744