动量交易策略及我国股票市场实证分析

发布时间：2017-11-09 08:06

  本文关键词：动量交易策略及我国股票市场实证分析

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【摘要】：动量交易策略指的是事先针对股票收益及交易量设定过滤规则,一旦股票收益或者股票收益和交易量同时满足过滤规则就买入或卖出股票的交易策略。动量交易策略的理论基础是行为金融学。国外投资者已经成功地在实践中应用了该策略。我国股票市场是否存在动量效应,还未形成统一的结论。在总结国内外学者研究方法的基础上,利用目前可用的数据,对我国股票市场在中期条件下动量交易策略的适用性进行了实证研究。但得出的结论并不支持存在动量效应。
【作者单位】： 暨南大学国际商学院;
【基金】：教育部人文社会科学青年基金(11YJC790260)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言及文献综述根据有效市场理论,任何影响股票价格的事件发生后股票价格都应该及时调整到新的应有水平,任何人都不能获得超额收益。而人们研究发现,股票的收益率有延续之前的运动趋势的现象,也即存在惯性;股票的价格波动也是如此。这种现象被称为动量效应。那么投资者可

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本文编号：1160994