危机冲击背景下股票市场风险联动非线性

发布时间：2017-11-12 15:05

  本文关键词：危机冲击背景下股票市场风险联动非线性

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【摘要】：金融危机的冲击是否导致我国股票市场风险联动的规律出现了新的变化?本文运用非线性STR模型,利用2006~2010年沪深300行业指数的日高频数据,以能源行业、原材料行业和消费行业为例,分析证券市场行业风险的联动性,并对比金融危机前后风险联动的差异。结果发现:证券市场不同行业的风险联动具有非线性特征,金融危机冲击后行业风险联动趋势增强,尤其是非线性的放大效应尤为突出。最后针对投资决策和宏观调控提出了建议。
【作者单位】： 大连理工大学经济学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71172136) 高等学校博士点专项科研基金资助项目(新教师类)(20112304120010) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(DUT13RW418)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 1引言随着经济一体化趋势和行业关联程度的提高,市场风险传递的速度不断加快,风险之间的联动效应越来越显著。把握股票市场风险联动是分析市场风险、进行分散化投资的基础,尤其股票市场中行业风险之间的联动,一直都是金融风险管理与投资领域关注的重点。为了测度证券市场的风

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7 张s，

本文编号：1176402