人民币汇率与境内外利差间的动态相关性研究——基于发达和新兴市场数据的比较分析

发布时间：2017-12-02 02:19

  本文关键词：人民币汇率与境内外利差间的动态相关性研究——基于发达和新兴市场数据的比较分析

  更多相关文章： BEKK-GARCH模型 DCC-GARCH模型 波动溢出效应

【摘要】：本文基于汇率和利差联动机制的理论和多元GARCH模型,分别对人民币与发达市场和新兴市场货币汇率及其与境内外利差之间的动态关系进行实证分析。利用BEKKMGARCH模型,发现金融危机以后,人民币对发达市场货币汇率与境内外利差之间的波动传导效应要弱于金融危机前,而人民币对新兴市场货币汇率与境内外利差在金融危机以后存在显著的波动溢出效应。在相同时期,与人民币对发达市场货币的结果相比,人民币对新兴市场货币汇率与利差之间的波动溢出效应要更强。利用DCC-MGARCH模型,发现人民币对不同市场货币汇率与利差之间均存在紧密的相关性,其中人民币对欧元的相关性最强,对日元的相关性最弱。
【作者单位】： 中南财经政法大学金融学院;
【基金】：2013年教育部人文社科研究项目(编号:13YJC790055) 2014年中南财经政法大学中央高校基本科研业务费资助项目(编号:2014065;2014066)的资助
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 一、问题的提出2008年,由于金融全球化的快速发展,美国次贷危机最终演变为全球性的金融危机,对全球经济造成明显冲击,自然中国也不例外。因此,在目前情况下,研究金融市场之间的信息传导是金融研究中的重要课题。利率和汇率分别作为一国货币在国内外价格的直接表现,在经济社会

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前7条

1 何慧刚;;人民币利率-汇率联动协调机制的实证分析和对策研究[J];国际金融研究;2008年08期

2 郝中中;;人民币汇率与中美利率联动机制分析[J];金融论坛;2015年01期

3 赵华;;人民币汇率与利率之间的价格和波动溢出效应研究[J];金融研究;2007年03期

4 苏应蓉;李楠;;汇率波动对利率政策经济绩效的影响机理分析[J];宏观经济研究;2014年02期

5 颜伟;罗杨依子;;利率平价的实证分析:基于中美两国数据[J];统计与决策;2010年16期

6 赵天荣;李成;;人民币汇率与利率之间的动态关系——基于VAR-GARCH模型的实证研究[J];统计研究;2010年02期

7 吴晓芹;;中美汇率与中国利率间互动关系研究[J];统计与决策;2013年19期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 宁yN姿;陈佳;;浅析人民币国际结算对商业银行发展的机遇与挑战[J];东方企业文化;2010年18期

2 樊寅;;人民币汇率与利率互动关系的实证研究[J];东方企业文化;2011年12期

3 李伟杰;;利率—汇率联动:理论综述与实证检验[J];当代经济管理;2009年08期

4 李文乐;王彬;王继晖;;人民币汇率波动与货币政策调控——基于新凯恩斯垄断竞争模型框架的理论分析与实证[J];当代经济科学;2011年04期

5 陈镜冰;;新兴产业的金融市场拓展及其风险控制——持续性与风险性视角下的福建省域分析[J];福建金融;2011年04期

6 刘蔚;;我国证券投资基金与股市和债市的波动相关性——基于BEKK模型和失败检验法的研究[J];南方金融;2011年11期

7 王曦;郑雪峰;;境内外人民币远期汇率信息传导关系的演变:一个实证分析[J];国际金融研究;2009年11期

8 邢天才;田蕊;;开放经济条件下我国资产价格与货币政策目标关系的实证分析[J];国际金融研究;2010年12期

9 陈守东;高艳;;二元GED-GARCH模型的利率与汇率波动溢出效应研究[J];管理学报;2012年07期

10 唐安宝;刁心柯;;人民币汇率变动的货币供给效应及其传递机制研究[J];南方金融;2012年06期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 肖倬;郭彦峰;;黄金现货价格和黄金矿业股价格的动态关联性[A];第三届（2008）中国管理学年会——技术与创新管理分会场论文集[C];2008年

2 Yemei Qin;Hui Peng;Yanhui Xi;Xiaohong Chen;;Multi-asset Allocation Based on Financial Market Microstructure Model[A];第26届中国控制与决策会议论文集[C];2014年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 顾巧明;基于市场一体化的我国货币政策传导机制研究[D];上海交通大学;2011年

2 李文星;人民币汇率变动对我国价格水平的传递效应研究[D];华侨大学;2011年

3 史宇峰;金融资产收益相关性及持续性研究[D];天津大学;2008年

4 俞开江;人民币“双率”调整与我国贸易收支平衡调控研究：理论与实证研究[D];浙江大学;2009年

5 郑挺国;基于有限混合状态空间的金融随机波动模型及应用研究[D];吉林大学;2009年

6 王灵芝;中国证券市场流动性风险的量化与管理研究[D];上海交通大学;2010年

7 秦洋;中国货币流动性失衡研究[D];中国矿业大学;2010年

8 金涛;利率、股价和汇率关联的实证研究[D];江西财经大学;2010年

9 叶娅芬;基于DSGE模型的中国货币政策规则有效性研究[D];浙江工商大学;2011年

10 李红霞;我国资产市场间均值溢出效应及波动的相关性研究[D];重庆大学;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 陈喻U，

本文编号：1243303