中国利率结构转换问题研究:基于银行间市场的实证分析

发布时间：2017-12-31 18:08

  本文关键词：中国利率结构转换问题研究:基于银行间市场的实证分析　出处：《上海金融》2012年02期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：利率结构转换是当前国内外利率研究的一个热点,但国内对利率结构研究所选用的利率指标只是局限于周数据。本文选用理论界被广泛应用的GARCH模型等计量方法对中国银行间同业拆借利率的日数据和周数据进行结构转换检验。实证研究的结果很好地证实了中国市场利率的确存在着利率结构转换现象,且随着中国利率制度改革的深入,中国利率的波动幅度逐渐减小,即中国利率水平的波动更加平衡。
[Abstract]:The conversion of interest rate structure is one of the hot topics of interest rate research at home and abroad , but the interest rate index selected by domestic interest rate structure research is limited to the weekly data . The results of the empirical study show that the interest rate structure conversion in China ' s interbank lending rate does exist , and the fluctuation of interest rate of China gradually decreases with the deepening of China ' s interest rate system reform , that is , the fluctuation of interest rate level of China is more balanced .

【作者单位】： 上海社会科学院;上海财经大学;
【分类号】：F822.0;F224
【正文快照】： 一、国内外研究回顾综观国外对利率动态行为的研究,大量的分析表明利率的动态行为确实存在着结构转换(regime-switching)效应。Hamilton(1989)首先提出了对非平稳时间序列进行分析的结构转换模型。此后结构转换模型得到了进一步的发展,EngelHamilton(1990),Ghy-sels(1994),Ga

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1360869