利率市场化对我国商业银行稳健性的影响研究

发布时间：2018-01-13 16:37

本文关键词：利率市场化对我国商业银行稳健性的影响研究　出处：《复旦大学》2014年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：我国的利率市场化改革经历了近30年的历程。货币市场、债券市场、外币存贷款市场和人民币贷款市场基本实现了利率市场化。改革的最后一环—人民币存款市场的利率市场化也有望在最近两年内实现。国外利率市场化的经验显示,利率市场化改革将导致金融市场上变量关系的改变,短期内可能冲击金融体系,影响银行业的稳健性。但长期来看,利率市场化被认为可以有效地增加储蓄,提高投资效率,加快金融深化,促进经济增长。回首近30年的改革历程,应该如何评价我国的利率市场化?我国的利率市场化尚未完全实现,利率自由调节资金供求的正面作用还未显现,而负面作用却悄悄出现。那么,这些负面作用有多大?负面作用靠哪些因素传导?在中国银行业特殊结构下,各市场主体受影响程度是否一致?这也是本文希望回答的问题。以往学者研究利率市场化对商业银行稳健性的影响多从利率风险入手抑或选择实际利率水平代替利率市场化进程。本文希望找到真正能反映利率市场化渐进过程的指标。在研究方法上,本文先从理论方面分析利率市场化影响我国商业银行稳健性的传导机制,再实证检验利率市场化对商业银行稳健性的影响程度和传导机制的效果,并分国有银行与非国有银行进行比较。为定量描述我国利率市场化不断推进的过程,本文根据逐步累计法构建了利率市场化综合指数。首先,选择了六个利率指标建立了利率市场化的评估体系,再依据重要政策事件对利率指标市场化的影响程度进行赋值,最后根据主成分分析法提取编制了我国的利率市场化指数。指数显示我国利率市场化进程是渐进式的,到2013年已经完成了近70%。指数很好地解释了我国利率市场化的曲折历程,与宏观实际比较吻合,具有较好的解释力。在构建商业银行稳健性指数方面,本文借鉴了国际上的评估体系,结合中国的国情,选择了四类指标的八个细分指标,构建综合指数测度了2003-2012年我国商业银行稳健性水平。结果显示,我国商业银行稳健性总体呈上升趋势,但在2007-2009年和2010-2011年两次出现下降。实证引入了能反映利率市场化进程的综合指数,建立回归模型,定量地分析利率市场化进程对我国商业银行稳健性影响的程度；在模型中加入交叉项,检测利率市场化对商业银行稳健性影响的传导机制,并对比分析利率市场化对国有银行与非国有银行的影响。主要结论是利率市场化对我国商业银行稳健性有显著的负向作用。在传导途径上,利率和汇率因素的变化将增强利率市场化影响我国商业银行稳健性的程度。对比国有银行和非国有银行,利率市场化对非国有银行的负面影响更大。利率市场化大势所趋,不管是国有银行还是非国有银行都应根据自身优劣势,积极调整经营方式以应对冲击。本文提出了相应的建议,包括稳步发展中间业务、加强利率风险管理、加快国际化经营等。
[Abstract]:The marketization of interest rate in our country has not been fully realized in the past two years , but the market of interest rate has not been fully realized in the last two years .

【学位授予单位】：复旦大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.5;F832.33

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