农产品期货价格与农业上市公司股价的相关性研究——以新希望集团为例

发布时间：2018-01-17 03:26

  本文关键词：农产品期货价格与农业上市公司股价的相关性研究——以新希望集团为例　出处：《软科学》2012年07期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：运用ADF单位根检验、扩展的E-G检验和格兰杰因果检验等方法,对大连商品交易所的大豆、豆粕、玉米价格和饲料行业农牧类上市公司的代表——新希望集团股价进行了相关性实证研究。结果发现:大商所主要合约品种豆一、玉米期货价格与新希望股票价格之间存在长期均衡协整和双向格兰杰因果关系,而豆粕和新希望集团股票价格之间只存在协整关系,股票价格影响豆粕期货价格的单向格兰杰因果关系,豆一和玉米的价格发现功能要优于豆粕。
[Abstract]:Using ADF unit root test, extended E-G test and Granger causality test, the soybean and soybean meal of Dalian Commodity Exchange were studied. The correlation between corn price and stock price of New Hope Group is studied. The results show that the main contract variety is Douyi. There are long-term equilibrium cointegration and bidirectional Granger causality between corn futures price and new hope stock price, while there is only cointegration relationship between soybean meal and new hope group stock price. Stock price affects the one-way Granger causality of soybean meal futures price. The price discovery function of soybean and corn is better than that of soybean meal.
【作者单位】： 四川农业大学经济管理学院;
【基金】：四川省农村发展研究中心重点项目(CR1103)
【分类号】：F224;F724.5;F324;F832.51
【正文快照】： 一、引言近年来,我国出现了对农产品大幅炒作的现象。导致农产品炒作的原因是多方面的,例如2009年的减产、2010年自然灾害频发导致的减产预期以及流动性过剩导致游资充裕等原因。农产品的生产周期较长,农产品的市场供应量需要提前决定,在不知道未来价格的情况下需要对未来市

【参考文献】

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【共引文献】

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