资产价格波动、银行信贷与金融稳定

发布时间：2018-01-19 04:08

  本文关键词： 资产价格 银行信贷 金融稳定　出处：《中央财经大学学报》2012年01期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文在全面阐述资产价格波动、银行信贷与金融稳定关系的基础上,通过建立向量误差修正模型(VECM)侧重对我国的信贷规模和资产价格波动的内在关联性进行了理论与经验分析,结果表明,在短期动态分析中,股票价格的上涨会导致银行信贷的扩张,而银行信贷的扩大又有助于股票价格的提升,且波动幅度更大。在长期的协整分析中,却不存在如此明显的关系。在此基础上,提出了对股票市场的调控要考虑银行信贷的影响,逐步完善货币机制的政策建议。
[Abstract]:This paper expounds the relationship between asset price fluctuation, bank credit and financial stability. Through the establishment of vector error correction model (VECM), this paper focuses on the theoretical and empirical analysis of the inherent relevance of credit scale and asset price volatility in China. The results show that in the short-term dynamic analysis. The rise of stock prices will lead to the expansion of bank credit, and the expansion of bank credit will contribute to the rise of stock prices, and more volatility. In the long-term cointegration analysis. On the basis of this, the influence of bank credit should be considered in the regulation of stock market, and the policy suggestion of perfecting monetary mechanism step by step is put forward.
【作者单位】： 天津财经大学金融系;
【基金】：国家社会科学基金项目“资产价格波动与金融脆弱性的互动机制研究”(11BJY140)的阶段性成果
【分类号】：F822;F832;F224
【正文快照】： 1929年华尔街的崩溃、80年代日本经济泡沫破裂、1997年的东南亚金融危机、2007年的美国次贷危机等无不伴随着资产价格的大幅波动。历史经验告诉我们,资产价格波动与金融稳定之间存在重要的相关性。而将二者紧密联系的重要渠道是信贷,是泡沫形成时期出现的异常活跃的信贷创造

【共引文献】

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本文编号：1442547