ETF市场实行做市商制度必要性的实证:基于WP指标的检验

发布时间：2018-01-26 05:33

  本文关键词： ETF 做市商 WP指标　出处：《统计与决策》2012年24期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章以我国ETF市场的实际日内交易数据为实证样本,在对ETF二级市场日内收益率波动率及限价交易指令进行建模分析的基础上,通过检验ETF市场日内供求关系失衡性的存在与否来论证我国ETF市场是否应当引入做市商制度,实证结果表明我国ETF市场有必要引入做市商作为补充流动性的提供者,从而促进我国ETF市场的创新与发展。
[Abstract]:Based on the actual intraday trading data of ETF market in China, this paper models and analyzes the intraday return volatility and price limit trading orders in the ETF secondary market. By examining the existence of the imbalance between supply and demand in the ETF market, this paper demonstrates whether the market maker system should be introduced into the ETF market in China. The empirical results show that it is necessary to introduce market makers to supply liquidity in China's ETF market so as to promote the innovation and development of China's ETF market.
【作者单位】： 上海财经大学统计与管理学院;
【基金】：国家统计局全国统计科学研究项目(2009ly010) 上海市重点学科建设项目(B803)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 1研究意义ETF(Exchange Traded Fund),是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金,其投资策略通常采用构建完全复制标的指数成分的投资组合来被动管理投资基金。与一般的开放式基金使用现金申购、赎回不同,ETF使用一篮子指数成分股申购赎回基金份额,且申购赎回所要求的资金

【参考文献】

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