我国股票市场与债券市场的溢出风险测度——来自上海证券市场的证据

发布时间：2018-01-28 11:18

  本文关键词： 股票指数 国债指数 VAR DCC-MGARCH 失败检验法　出处：《经济经纬》2012年05期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：笔者基于VAR-DCC-MGARCH模型研究了沪市股票指数与国债指数的波动相关性和溢出效应,估计了两个市场的VaR,并通过失败检验法进行了验证。结果表明,股票市场与国债市场的动态条件相关系数具有很强的时变特征,股票市场对国债市场存在显著的波动溢出效应。
[Abstract]:Based on the VAR-DCC-MGARCH model, the author studies the volatility correlation and spillover effect of Shanghai stock index and treasury bond index, and estimates the VaR of the two markets. The results show that the correlation coefficient of dynamic conditions between stock market and national debt market has strong time-varying characteristics, and the stock market has significant volatility spillover effect on national debt market.
【作者单位】： 中国人民银行重庆营业管理部;
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、文献回顾国外文献已有很多关于风险溢出的研究。Bek-aert等(1999)构建的股票和债券多因子定价模型说明两种资产之间是否协变主要取决于模型的参数化水平。国内学者也对风险溢出展开了研究。王璐等(2008)通过VECM模型分析交易所和银行间债券市场与股市之间的内在波动关系,

【参考文献】

相关期刊论文 前3条

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【共引文献】

相关期刊论文 前10条

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本文编号：1470611