不确定流动性需求与银行资产证券化最优规模

发布时间：2018-02-25 02:10

  本文关键词： 流动性需求 资产证券化 资产组合决策 金融危机　出处：《浙江社会科学》2012年07期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文建立了一个两期模型,分析了风险规避的银行面临未来不确定的流动性需求时,市场流动性预期、放贷规模与资产证券化规模之间的关系。本文发现:首先,只有未来的流动性需求存在不确定性时,银行才会进行资产证券化。其次,最优资产证券化规模与银行权益资本的规模存在非单调的关系,权益资本较少或较多的银行资产证券化水平都比较低。再次,如果银行高估了未来资产市场的流动性,会导致过度放贷和过度资产证券化,破产概率上升。最后,文献中通常使用出售银行贷款来刻画资产证券化的做法,低估了银行的最优贷款规模和资产证券化规模。
[Abstract]:In this paper, a two-phase model is established to analyze the relationship between market liquidity expectation, lending scale and asset securitization scale when risk-averse banks face uncertain liquidity demand in the future. Only when the future liquidity demand is uncertain, the bank will carry out asset securitization. Secondly, there is a non-monotonous relationship between the optimal asset securitization scale and the scale of bank equity capital. The level of securitization of bank assets with less or more equity capital is lower. Third, if banks overestimate the liquidity of future asset markets, it will lead to excessive lending and excessive securitization of assets, and the probability of bankruptcy will rise. In the literature, asset securitization is usually characterized by selling bank loans, which understates the optimal loan size and asset securitization scale of banks.
【作者单位】： 对外经济贸易大学国际经济研究院;对外经济贸易大学国际经济贸易学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究青年基金项目(批准号:12YJC790047) 对外经济贸易大学新进青年教师科研启动项目(批准号:11QD02) 国家社科基金重大项目(批准号:11&ZD007)的资助
【分类号】：F224;F830.91

【参考文献】

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【共引文献】

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3 刘f，

本文编号：1532602